Что такое майнинг ликвидности
Майнинг ликвидности — один из терминов криптоиндустрии, обозначающий процесс получения вознаграждения благодаря вложению своих активов в различные пулы ликвидности. Иными словами, это возможность иметь стабильный пассивный доход, используя свои токены для обеспечения ликвидности децентрализованных бирж.
Хотя основной стратегией инвестирования в крипту всё еще считают холдинг — покупку и длительное хранение валюты до тех пор, пока она не увеличится в цене, всё более востребованными становятся и другие методы заработка. Речь идет именно о майнинге ликвидности — механизме системы децентрализованных финансов, в условиях которого участники процесса передают часть своих токенов на биржу, за что и получают комиссию. Распределение этого процента, то есть комиссии, зависит от объема той ликвидности, которую внес каждый держатель валюты. Поэтому участников называют поставщиками ликвидности.
Как появился майнинг ликвидности
До появления такой формы организации денежных отношений, как децентрализованные финансы, криптоактивами преимущественно интенсивно торговали или же удерживали валюту с целью получения дохода от роста ее стоимости. Поэтому участники крипторынка были ограничены в действиях и способах заработка. Всё изменило появление DeFi — это позволило получать пассивный доход, используя свои активы в качестве ликвидности на децентрализованных биржах, в кредитных протоколах и пулах ликвидности.
Такая свободная торговля привлекла огромное количество новых участников. Более того, протоколы предлагали серезные вознаграждения, например, годовая ставка прибыли от инвестиций достигала трехзначных цифр. Всё это стимулировало активный рост и развитие DeFi, а значит, и майнинга ликвидности.
Так, система децентрализованных финансов изменила и привычную модель традиционных централизованных финансовых бирж. Появился автоматический маркетмейкер, или AMM, который упрощает торговлю криптовалютами между держателями за счет применения пулов ликвидности. Иными словами, AMM устранил необходимость в централизации бирж. Пулы формируются посредством смарт-контрактов и управляются специальными алгоритмами, тем самым обеспечивая автономность. Ликвидность же возрастает пропорционально тому, как участники передают свои активы.
Поэтому майнинг ликвидности — эффективная стратегия получения пассивного дохода. Ведь вы по-прежнему остаетесь владельцем своего актива и в любой момент сможете его вывести, при этом передав валюту в пользование децентрализованной бирже, или DEX, вы будете еще и регулярно получать комиссию за предоставленные монеты.
Что представляет собой пул майнинга ликвидности
Для начала уточним, что в криптоиндустрии ликвидность — это мера, определяющая, насколько быстро и легко можно приобрести или же продать валюту. Высокая ликвидность предполагает наличие на рынке большого числа продавцов и покупателей, готовых проводить сделки и транзакции, что способствует устойчивости цен. А низкая ликвидность, напротив, указывает на меньшее число предложений. Поэтому биржи стремятся добиться высокой ликвидности, ведь такие активы более привлекательны и менее рискованны для трейдеров.
Пулом ликвидности называют децентрализованные фонды криптовалютных активов, собранные в смарт-контракты и позволяющие держателям совершать операции с токенами без посредников. Так обеспечивается ликвидность и возможность торговли на децентрализованных биржах с помощью механизма автоматических AMM.
Пулы ликвидности предназначены для стимулирования участников, называемых поставщиками ликвидности, или LP. Им начисляют токены за внесение своих активов в пулы ликвидности. То есть по истечении определенного периода LP получают вознаграждение в виде части комиссионных и поощрений, эквивалентных количеству предоставленной ими ликвидности, называемых токенами поставщика ликвидности (LPT). Затем токены LP могут использовать по-разному. Так, на пулы ликвидности опираются многие децентрализованные биржи, например Uniswap.
Доходное фермерство vs майнинг ликвидности
На самом деле майнинг ликвидности можно назвать одной из разновидностей доходного фермерства наравне со стейкингом, например. Вспомним, что Yield farming — это один из популярных трендов в системе DeFi, представляющий собой процесс размещения или предоставления криптоактивов в долг взамен на получение высоких процентов или непосредственно доходов. Иными словами, это дополнительная возможность вкладывать активы и получать прибыль. Конечно, Yield farming также тесно связан с добычей ликвидности, однако это не то же самое, что и майнинг.
Доходное фермерство — более широкая и масштабная стратегия, включающая в себя и liquidity mining, и другие направления, например, вложение средств в кредитные протоколы, чтобы выдавать криптокредиты другим пользователям. А майнинг ликвидности, как мы уже выяснили, представляет собой концепцию получения пассивного дохода с помощью поставок ликвидности в пулы децентрализованных финансов.
Доходное фермерство отличается от майнинга ликвидности еще одним, не менее важным фактором. В рамках майнинга ликвидности участники получают не только прибыль с комиссий на платформе, но и дополнительное вознаграждение или компенсации — нативный токен. То есть майнеры ликвидности, получая в качестве компенсации родной токен блокчейна, имеют возможность приобретать управляющие токены. Это, в свою очередь, позволяет им участвовать в любой структуре и расширять возможности каждого участника.
Кроме того, при правильном осуществлении всех процессов доходное фермерство предполагает больше ручной работы, нежели иные стратегии. В этих процессах также участвуют вложенные участником криптовалюты, при этом, для того чтобы достичь ликвидности, доходное фермерство включает в себя несколько блокчейнов, а это определенно увеличивает риски. Хотя дополнительные усилия и опасности всё же приносят существенную прибыль.
Преимущества и риски майнинга ликвидности
Майнинг ликвидности может быть очень прибыльной инвестицией, ведь годовые процентные ставки часто измеряются двузначными или даже трехзначными процентами. Так, ключевыми преимуществами, из-за которых держатели валюты выбирают майнинг ликвидности, называют:
- получение пассивного дохода, то есть возможность извлекать выгоду за обеспечение ликвидности без необходимости предпринимать какие-либо активные действия и управлять своими позициями;
- высокая прибыль, однако важно уточнить, что доходность пропорциональна общему вкладу и риску, который берет на себя держатель валюты. Так, предоставленные инвестиции используют в основном для упрощения децентрализованных транзакций, поэтому и вознаграждения, как правило, приходят в виде торговых комиссий. Они начисляются каждый раз, когда происходят сделки на определенной бирже. Иными словами, доля в пуле ликвидности определяет и прибыль, поэтому можно оценить ее еще до инвестиций. Например, если на рынке наблюдается высокая активность, то и вознаграждения будут высоки;
- низкий порог входа, ведь участие в майнинге доступно фактически каждому. То есть, пока пользователь владеет кошельком для взаимодействия с децентрализованной биржей и хранит определенное количество монет, у него есть все возможности для обеспечения ликвидности. А вознаграждения за это можно перенаправлять в пул и тем самым увеличивать свой базовый капитал, а также долю в пуле, чтобы в дальнейшем получать более высокие комиссии;
- разнообразие протоколов и пулов для вложений и дальнейшего получения вознаграждений, или возможность выбора наиболее подходящих для конкретного пользователя;
- дополнительное распределение токенов управления проектами, что позволяет принимать участие в их развитии и росте.
Однако получение высокой прибыли сопряжено с серьезными рисками. Среди них:
- риск непостоянных убытков, или IL. Так называемые непостоянные потери определяются как альтернативные издержки удержания актива в спекулятивных целях по сравнению с предоставлением его в качестве ликвидности для получения комиссионных. Поскольку цифровые активы чрезвычайно волатильны, избежать IL практически невозможно. Если актив в выбранном LP теряет или приобретает слишком большую ценность после внесения депозита, пользователь рискует не получить прибыль или даже потерять вложенные деньги;
- риск протоколов и проектов. Это связано с техническими особенностями майнинга ликвидности, которые уникальны для каждого отдельного протокола. В случае, если не была проведена серьезная проверка протокола и кода, на котором он выполняется, высок риск, что мошенники воспользуются протоколом и содержащимися в нем активами. Именно информированность, уверенность в безопасности и при этом осторожность обеспечат должный уровень защиты;
- риск рагпула. Так называют еще одну разновидность мошенничества на крипторынке. Рагпул происходит, когда разработчики создают токен, объединенный с ценной криптовалютой, размещают его на децентрализованных биржах и ждут, пока инвесторы его закупят, а затем выводят все средства. Рагпулы обычно совершаются мошенниками, которые сначала создают ажиотаж вокруг монеты, а затем бросают проект и скрываются со всеми деньгами. Поскольку все децентрализованные протоколы обеспечивают анонимность, проекты могут быть запущены без какой-либо проверки или регистрации. Поэтому особенно важно провести тщательную проверку и побольше узнать о том, куда вы собираетесь вкладывать валюту. Одним из ярких примеров рагпула является Compounder Finance, разработчики которой закрыли проект в 2020 году и сбежали с активами инвесторов на сумму почти 11 миллионов долларов, предположительно, с помощью механизма бэкдор-кодирования.
В любом случае, инвестирование сопряжено с рисками, избежать которых практически невозможно. Но об этом следует знать заранее, чтобы смягчить их, минимизировать влияние или же вовсе устранить вероятность возникновения.
Законен ли майнинг ликвидности
Майнинг ликвидности — законный инструмент для получения прибыли и эффективная стратегия заработка. Предоставляя ликвидность по протоколам DeFi, пользователи могут получать вознаграждение в виде дополнительных токенов или комиссионных. Такая инвестиционная стратегия законна, а деятельность майнеров абсолютно легальна.
Важно отметить, что майнинг ликвидности не лишен рисков, например, те же мошенники есть и в криптоиндустрии, также биржи могут быть подвержены хакерским атакам. Поэтому важно перед началом работы убедиться в надежности и безопасности протокола, кода и в целом того проекта, в который собираетесь инвестировать средства.
Как начать майнинг ликвидности
Для того чтобы начать майнинг ликвидности, необходимо выбрать соответствующий протокол. Например, можно использовать протокол Uniswap одноименной децентрализованной биржи. DEX позволяют покупателям и продавцам подключать и обменивать различные криптовалютные токены без привлечения сторонней торговой платформы.
Далее необходимо перейти на сайт Uniswap и создать специальный некастодиальный кошелек с помощью кнопки «Подключить кошелек». Децентрализованные кошельки позволяют пользователям иметь полный контроль над своей криптовалютой. Иными словами, вы не сможете передать управление своими активами третьей стороне, например бирже или сервису хранения. Поэтому некастодиальные кошельки намного безопаснее.
После этого следует нажать «Новая позиция» и выбрать торговую пару, которой вы хотели бы обеспечить ликвидность. Например, одной из самых популярных пар на Uniswap называют Ethereum и Tether. Далее выберите уровень вознаграждения, привязанный к различным процентным ставкам, взимаемым с трейдеров. Наиболее распространенные и стабильные монеты, как правило, имеют меньшую комиссию за пул, а более редкие — соответственно, и более высокую.
После того как вы ввели объем ликвидности, который можете предоставить для торговой пары, автоматически генерируется необходимая сумма. Нажимая на кнопку «Добавить», вы обеспечиваете ликвидность. Далее вы собираете свои токены ликвидности, а затем ждете поступления вознаграждений.
Выводы
Так, майнинг ликвидности является одним из множества способов получения пассивного дохода на крипторынке. При этом он считается наиболее эффективной и выгодной стратегией, ведь, имея полное представление обо всех возможных рисках и угрозах, можно постараться избежать их и регулярно получать стабильный высокий доход, не прилагая для этого каких-либо существенных усилий. Более того, майнинг ликвидности прост в реализации и доступен для всех желающих, он не пугает высоким порогом входа и позволяет включиться в процесс любому пользователю. Интересно, что этот процесс напоминает привычный банковский депозит, то есть внесение денег под определенные проценты, при этом потенциальная прибыль с течением времени существенно возрастает. Однако, как и к любым инвестициям, относиться к таким вложениям следует с осторожностью, поэтому не забывайте учитывать все вероятные риски при майнинге ликвидности.