Стейблкоины называют будущим криптовалют, но так ли это? Разберемся, что они представляют собой, какие функции выполняют и как создать собственный стейблкоин или же купить самый выгодный.
Что такое стейблкоин?
Что такое стейблкоины? Это мостик между миром фиатных валют и валют на базе блокчейна. Стейблкоин — это криптомонета, чей курс привязан к курсу определенной фиатной валюты (это может быть доллар США, евро, фунт, франк, иена, рубль, что угодно) или драгметаллу вроде золота. Проще говоря, привязка должна осуществляться исключительно к реально существующему активу. В каком-то смысле стейблкоины можно назвать деривативами, поскольку это вторичные инструменты, зависящие от поведения инструмента первичного. Они, как понятно по названию и любой акции стейблкоина, стабильные, они не настолько подвержены волатильности криптовалютного рынка, как тот же биткоин.
Лучшие стейблкоины всегда обеспечены чем-то общеизвестным и солидным. Например, коин USDC от платежной системы Circle, работающий на блокчейне Solana, обеспечен долларовыми активами, которые равны его стоимости. То есть 100 коинов USDC будут равняться 100 долларам обычным. Сюда же можно отнести и стейблкоины Tether. Достоверность всех привязок проверяется независимыми регуляторами. При этом монета сохраняет все преимущества блокчейна: она децентрализована (хотя и не на все сто процентов), ее транзакции молниеносны, а их стоимость существенно ниже, чем при использовании фиатных валют. Поэтому стейблкоины — это «новый черный» криптовалютного рынка, на который обращают внимание все больше и больше инвесторов.
Стейблкоин против биткоина
Чем стейблкоин отличается от биткоина? Тем, что он привязан к какому-либо активу наподобие фиатной валюты. Но в чем смысл стейблкоинов, если они становятся такими же, как фиат? В том, что это, в отличие от биткоина, позволяет стабилизировать курс валюты и быть уверенным в том, что завтра она — при условии наличия обеспечительного запаса — не опустится до минимальных значений просто из-за высокой волатильности рынка. А это не может не нравиться инвесторам, которые каждый день вливают в крипторынок сотни тысяч долларов. Все их переживания исчезают, стоит только посмотреть на курс стейблкоинов: он не особо меняется, особенно в том случае, если монета привязана к драгоценному металлу, чья стоимость практически всегда растет.
Для чего используются стейблкоины
Целый список стейблкоинов используется инвесторами для минимизации волатильности их портфелей. Инвесторы знают, какая цена стейблкоина ждет их завтра, и потому скупают такие монеты уже не первый год. Большое количество коинов такого рода в портфеле позволяет больше рисковать, покупая новые криптовалюты, только ждущие своего звездного часа. И все это происходит внутри стейкинга стейблкоина — создавать отдельный счет для хранения монет не нужно.
Стейблкоины часто используются для инвестиций. Можно просто купить монеты и ждать, когда они подорожают, а можно купить их и во что-нибудь вложить или использовать в качестве инструмента для приобретения дериватива (вторичного инвестиционного продукта, который уже на чем-то основан). Об инвестициях в стабильные монеты мы расскажем чуть позже в этом материале.
Еще стейблкоины часто становятся альтернативой фиатной валюте. Например, если пользователь не может приобрести фиат по той или иной причине, он заходит на рыночную капитализацию стейблкоина, например на бирже Coinbase, выбирает монету, которой доверяет больше всего, будь то USDP или USDS (обе привязаны к американскому доллару и обе равняются ему в пропорции 1:1), и приобретает ее с минимальной комиссией. Затем монеты можно хранить, конвертировать, выводить, в общем, делать с ними что угодно, при этом сохраняя свои сбережения в целости и не беспокоясь о том, что завтра они могут обесцениться. А еще из-за несовершенных законодательств их вряд ли смогут взыскать в принудительном порядке, если в стране будет объявлено положение, которое предусматривает безапелляционный отказ от денег и недвижимости в пользу государства по первому же требованию.
Стейблкоины также применяются в сфере DeFi-кредитования, доступной более продвинутым криптоинвесторам, и стейкинга, то есть заработка на криптовалюте путем держания ее на активном (подключенном к интернету) кошельке без попыток ее обменять или продать. А еще стейблкоины позволяют значительно снизить торговые комиссии, ничего не потеряв при конвертации фиата в крипту.
Принципы работы стейблкоинов
Стейблкоин привязан к цене другого актива: валюты, драгоценного металла, ценной бумаги и так далее. Стоимость стейблкоина чаще всего равняется одной единице этого актива или максимально приближена к ней. Нельзя сказать, что самый безопасный стейблкоин только тот, что привязан к американскому доллару, как GUSDT от Gemini; сейчас все популярнее становятся монеты, чьим обеспечителем значатся целые корзины ценных бумаг. На практике это означает, что за одним стейблкоином стоят одновременно доллар, евро или фунт, одна часть корзины бумаг, одна часть золотого слитка и так далее. Хранится все это богатство не в блокчейне (хотя не всегда), а на сторонних проверенных счетах.
Получается, что, покупая стейблкоин DAI или DJED от Cardano, вы инвестируете в доллар, к которому они привязаны, а покупая GYEN, который, кстати, регулируется Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка, — в японскую иену. Да, регуляторами стейблкоинов могут выступать государственные организации, более того, они очень часто становятся эмитентами такого рода монет. Это своеобразный способ отслеживания изменений в индустрии и попытка контроля над одним из ее сегментов.
Иногда стейблкоины привязываются к… биткоину! Так, например, поступили создатели Wrapped Bitcoin с монетой WBTC. Теперь вы можете купить актив, стоимость которого будет изменяться в соответствии с курсом биткоина в сети Ethereum. Фактически это не считается покупкой «битка» напрямую, поэтому вы не попадаете под угрозу волатильности крипторынка, благодаря чему монета очень популярна у инвесторов.
Виды стейблкоинов: что нужно знать перед покупкой
Стейблкоины можно разделить на четыре основные категории:
- Фиатные. Это монета, обеспеченная фиатной валютой. Чаще всего один коин равняется одной единице фиата, но возможны и другие случаи. Фиатные стейблкоины — самые популярные на рынке.
- Криптовалютные. Такие коины обеспечены криптой, обычно — довольно успешной и не особо волатильной. В качестве «залога стабильности» у криптовалютных стейблкоинов используются объемные запасы крипты, к которой они привязаны. Это позволяет скорректировать несильную просадку. Подобные монеты используются инвесторами со стратегией продажи без покрытия для быстрого выхода в прибыль.
- Товарные. Эти стейблкоины привязаны к сырью: драгоценным металлам, промышленным металлам, недвижимости, нефти, газу и так далее. Иногда такую валюту называют лучшим стейблкоином — ее стоимость практически всегда растет. Например, Tether Gold, привязанный к золотому запасу, показывает стабильный рост.
- Алгоритмические. Алгоритмический стейблкоин — это криптомонеты, не обеспеченные фиатной валютой, биткоинами или товарами. Они используют алгоритмы модуляции предложения, которое зависит от рыночного спроса, от того, насколько инвесторы продвигают цены на монеты. Таким коином был USTC от Terra.
Безопасность стейблкоинов
Насколько стейблкоины безопасны? Все ли так радужно, как кажется на первый взгляд? Да — если мы говорим про коины, которые чем-то обеспечены: долларом, иеной, золотом, газом, словом, чем угодно существенным. Если монеты не обеспечены реальными активами, как это было с TerraUSD, они могут обвалиться за несколько часов. В случае с «Терра» и ее же проектом монетой LUNA, в которую коины превращались при достижении определенного минимума, криптовалюта не была обеспечена ничем, кроме мнения разработчиков и спроса инвесторов. Эксперты предполагают, что, когда взломщики нашли одну несостыковку в коде монеты, они поняли, что она не будет обеспечена реальными резервами, поскольку является алгоритмической. Затем они обрушили ее курс путем выставления на продажу огромного количества TerraUSD. В итоге стейблкоин рухнул и с того момента не оправился. Суды некоторых стран даже приняли в производство иски инвесторов к компании-эмитенту Terra. Необеспеченные стейблкоины изо всех сил пытаются пережить этот крах криптовалюты до сих пор, хотя прошло уже несколько месяцев.
Стоит ли бояться владельцам стейблкоинов, которые чем-то обеспечены? Могут ли стейблкоины «упасть», приведя к краху и миллиардный хедж-фонд, который в них вкладывался, и единичных инвесторов, и всю индустрию? Точно нет. Но при условии, что за монетами стоят реальные активы! Курс таких монет может совсем немного колебаться: Binance USD, к примеру, отклонялся на 0,18% от нормы, то есть от 1 доллара, и это уже вызывало вопросы у инвесторов. В стейблкоины верят крупные компании: например, с 2021 года Visa использует стейблкоин для расчетов по транзакциям. В качестве стабильной монеты компания использует USDC. А система PayPal так вообще рассматривает запустить свой стейблкоин, о чем она сообщила в середине 2022 года. Стал бы международный финансовый гигант обращаться к стейблкоину, если бы не был уверен в его безопасности? Стал бы создавать свои стейблкоины, если бы разработка не была перспективной? Вот уж вряд ли.
Как создать стейблкоин
Как запустить свой стейблкоин? Рассказываем о подробностях в мини-гайде ниже.
- Определите тип монеты, которую хотите разработать. Она может быть обеспеченной и необеспеченной, как указано выше в перечислении типов стейблкоинов. Чтобы выбрать правильный вариант, подумайте, какая ликвидность коинов вам нужна, какого уровня децентрализации вы хотите добиться, готовы ли вы к аудиторским проверкам, сможете ли вообще поддерживать сложную архитектуру монеты каждый день.
- Определите технологии, на основании которых будете разрабатывать коин. Монету можно создать на Ethereum, Tron, EOS и так далее. Большинство современных стейблкоинов работают на «эфире», но в последнее время разработчики часто обращаются к EOS, называя эту систему «будущим стейблкоинов».
- Оцените уровень ликвидности, к которому вы стремитесь. Без высокого уровня ликвидности, то есть возможности продать монеты в любой момент по рыночной стоимости, стейблкоин будет бесполезен. Оцените инфляцию и стоимость создания резервов (если они вам понадобятся), уровень комиссий за транзакцию, который считаете приемлемым для старта, а также уровень затрат усилий на прекращение продажи монет на вторичных рынках по сниженным ценам. Да, встречается и такое, причем повсеместно.
- Создайте технический дизайн монеты. Здесь придется либо обучиться программированию, либо нанять специалиста, который сможет разработать техническую составляющую монеты. Тут же понадобится обратить внимание на системный дизайн, то есть то, как пользователь будет взаимодействовать с вашей монетой, на сайт и приложение. На следующем мини-этапе понадобится разработать смарт-контракты, запустить ноды на блокчейн-платформе, где монета будет хоститься, и запустить монету в тестовой сети. Легче всего это сделать в «эфире» — тестовых сетей предостаточно. После исправления проблем, которые могли возникнуть при тестовом использовании, вы сможете запускать стейблкоин в основной сети. Не советуем начинать без теста — очень многие баги проявляются именно во время него, а разработчики, выпустившие монету без ее запуска в тестовой сети, затем часто сталкиваются с необходимостью хардфорка, то есть условного «сброса настроек до заводских».
Как приобрести стейблкоин
Зачем покупать стейблкоин? Чтобы диверсифицировать свои инвестиции — процентные ставки по стейблкоинам поднимаются до 15% в год! А как его купить? Воспользуйтесь криптовалютной биржей, которой вы доверяете. Лучше начинать с крупнейших бирж типа Coinbase и Binance. Создайте на бирже аккаунт, внесите депозит в фиатной валюте через электронный кошелек или банковский перевод. Затем можете выбирать монеты среди тех, что представлены на бирже, и покупать их. Они будут храниться на вашем кошельке внутри биржи, вы сможете в любой момент их продать или обменять. Криптобиржа работает так же, как и «обычная»: тот же стакан с курсами на продажу и покупку, те же правила по выставлению предложений. Только работает она 24 на 7, а не в строго отведенные часы, и комиссии за продажу и покупку в разы меньше, чем на традиционных биржах.
Как инвестировать в стейблкоин
Инвестирование в стейблкоины объясняется в нескольких пунктах ниже. Основных вариантов заработка всего три, зато какие!
- Покупка коинов. Можете просто покупать монеты и держать их на своем счете, играя на разнице курсов. Так поступает большинство инвесторов, стремящихся к диверсификации своих портфелей. Способ не требует особых знаний и усилий.
- Покупка деривативов на коины. Это более сложная цепочка: вы покупаете на стейблкоин (а он сам по себе является деривативом) инструмент, основанный на поведении еще одного инструмента. Вторичным инструментом может быть хоть интерес покупателей к крупе, хоть количество перелетных птиц в регионе, хоть доллар, хоть положение Марса. Деривативы на криптовалютном рынке работают так же, как и на рынке фиатных валют. Можете купить возможность приобрести актив по определенной цене через определенное время, можете купить обязательство продать актив с теми же условиями.
- Покупка коинов и выдача их в кредит. Эта возможность доступна далеко не всем инвесторам, поскольку для кредитования вам нужно объединяться в пулы и договариваться с площадкой, внутри которой оно будет происходить. Однако на кредитах можно заработать большое количество денег — столько вы вряд ли получите в тех же деривативах, особенно будучи новичком на рынке. Еще свои стейблкоины вы можете предложить компании, которая кредитует крупных клиентов. Она будет выдавать кредиты, пользуясь вашими деньгами. Тогда вы будете зарабатывать меньше, чем при прямом кредитовании, но такой заработок более надежный и безопасный с точки зрения возвращаемости инвестиций.
Какой стейблкоин лучший?
Лучшими и самыми популярными среди инвесторов стейблкоинами сейчас считаются Tether (USDT), USD Coin (USDC), BUSD, Dai (DAI) и TrueUSD (TUSD). Стоимость всех монет, не считая последней, равняется одному американскому доллару. Последняя монета, то есть TUSD, обойдется вам в 0,99 доллара. Суммарная капитализация этих коинов достигает сотен миллиардов долларов.