За последние несколько лет децентрализованные финансы, или, как их называют сокращенно, DeFi, превратились в полноценную альтернативу традиционной финансовой системе. Их суммарная стоимость достигла к началу 2022 года более $250 млрд! Но, несмотря на свою популярность и доминирующую роль на современном рынке, DeFi по-прежнему остаются загадочным и сложным явлением для большинства инвесторов и даже поклонников криптовалюты. Разберемся в этой статье, что же все-таки такое DeFi, как с ними работать и зачем это нужно.
Что такое DeFi в крипте
DeFi — это финансовые сервисы и приложения, основанные на блокчейне и предназначенные для более быстрой и удобной работы с криптовалютами. DeFi означают, что вы можете минимизировать участие банков и других посредников в управлении бюджетом, переводе средств и использовании финансовых продуктов, таким образом обретя независимость от различных учреждений, но сохранив прозрачность всех процессов работы. Например, если традиционная финансовая система вращается вокруг таких институтов, как Центральный банк, платежные системы вроде Visa и MasterCard, а также резервного фонда, то в пространстве DeFi не существует крупных игроков — все равны.
На практике все это дает децентрализованным финансам следующие преимущества:
- Отсутствие комиссий, поскольку ни банки, ни финансовые компании не принимают участия в ваших финансовых процессах, а значит, не берут себе процент от сделок.
- Высочайшая безопасность. Ее обеспечивает цифровой кошелек, защищенный протоколами безопасности. В отличие от дебетовой карты или ячейки в банке, получить несанкционированный доступ к кошельку практически невозможно.
- Удобство и скорость использования. Достаточно интернета, чтобы использовать DeFi. Никакие разрешения, документы, дополнительные взаимодействия с получателем или органами не нужны. Сам же перевод средств, даже международный и в ночное время, занимает несколько секунд.
Принципы работы децентрализованных финансов
Для работы с децентрализованными финансами требуется специальное ПО, которое называется «децентрализованное приложение». Большинство из них используют блокчейн Ethereum. Чтобы стать их пользователем, не нужно оставлять никаких заявок или открывать счет — достаточно подключиться к интернету, зарегистрироваться и получить аккаунт. После этого вам становятся доступны самые разные способы применения DeFi в реальной жизни, в том числе в сферах:
- Кредитования. Вы можете одалживать свою криптовалюту так же, как одалживаете деньги друзьям, но не раз в строго отведенный период, а ежеминутно. Проценты же начисляются сразу, в режиме реального времени. Точно так же вы и сами можете получать краткосрочные кредиты без заполнения каких-либо документов и личного посещения финансовых учреждений.
- Торговли. С помощью DeFi можно легко совершать одноранговые сделки, в том числе покупать или продавать различные активы и DeFi-акции без обращения к брокерским услугам.
- Сбережения. DeFi предлагают более высокие процентные ставки, чем любые банки. Так можно уберечь свои накопления от инфляции и даже повысить свою доходность.
- Покупки деривативов. Можно использовать их в качестве фьючерсных контрактов или опционов на акции, делая ставки на различные активы.
DeFi-технологии и протоколы
Децентрализованные финансы действительно являются сложной системой с точки зрения своей структуры и устройства. Эта сложность призвана защитить все процессы от внешних вмешательств, атак и программных рисков, а также обеспечить бесперебойный, децентрализованный и надежный перевод платежа и заключения смарт-контрактов.
Именно поэтому любой проект децентрализованных финансов основан на пяти уровнях:
- Уровень расчетов.
Как правило, это базовый блокчейн Ethereum, и именно он используется для написания кодов и проектирования сервисов. Он же отвечает за запуск системы, поэтому без него DeFi невозможны.
- Уровень протоколов.
Данный уровень отвечает за запись и сохранение кодов, а также управление задачами и действиями внутри приложений. Проще говоря, уровень DeFi-протоколов превращает всю систему в практический инструмент и обеспечивает ее функционирование.
- Уровень активов.
Это криптографические токены, то есть альтернатива фиатным деньгам, которые тоже генерируются на уровне протоколов. Биткоин, эфир, Dogecoin и другие монеты — все это находится здесь.
- Уровень прикладной.
Он состоит из децентрализованных приложений (DeFi-приложения, или dApps) и, в отличие от второго уровня, на котором работают исключительно разработчики, также доступен обычным пользователям, так как представляет собой понятный и простой интерфейс. По сути, это «внешний облик» DeFi, программа, которую можно скачать на ПК и гаджет, чтобы использовать все функции других уровней.
- Уровень агрегирования.
На этом уровне пользователям предлагается набор тех финансовых услуг, которые появились в результате интеграции новой DeFi-платформы. Например, услуга одновременного кредитования и заимствования, что увеличивает скорость транзакций.
Что такое DeFi-токен
Токены DeFi — это различные криптовалюты, которые используются на децентрализованных платформах для реализации их функций и предложений и которые работают на основе смарт-контрактов. DeFi-токены по сути являются своеобразным разрешением на допуск пользователя к определенным услугам приложения или целой организации, тоже построенным на блокчейне. В качестве примера можно привести DeFi Yield или DeFi Coins.
Рыночная капитализация DeFi-токенов в апреле 2022 года составила около $220 млрд, что представляет собой относительно небольшую долю от всего рынка криптовалют с его объемом в $1,7 трлн. Несмотря на это, сфера с использованием DeFi-токенов является одной из самых быстрорастущих в мире блокчейна, ведь еще в прошлом году их капитализация составляла всего $110 млрд. То есть за это время она увеличилась аж вдвое!
DeFi-технологии
Существуют миллионы DeFi-технологий и стартапов для выдачи кредитов и финансовой помощи малому, среднему и крупному бизнесу. С их помощью можно значительно упростить многие бюрократические процессы, повысить производительность финансового отдела, а также обеспечить безопасность всех средств. Согласно рейтингу исследовательского центра StartUs, в топ-пять FinTech-проектов входят:
- DigiliraPAY — турецкий стартап с собственным децентрализованным платежным шлюзом, основанным, конечно же, на блокчейне и DeFi-технологиях. С помощью их приложения бизнес может получать и осуществлять различные платежи в криптовалютах, а затем выводить их в фиат. Все это без комиссий и со страховкой в виде смарт-контрактов.
- DeFiner — американская компания, предлагающая протокол кредитования DeFi. Не только бизнес, но и рядовые пользователи могут давать взаймы любую криптовалюту без каких-либо ограничений, зарабатывая на этом проценты. Они также могут брать и кредиты под депозит. Так как в основе стартапа лежит Ethereum, вся прибыль сети распределяется между держателями токенов DeFi.
- Mt Pelerin — стартап родом из Швейцарии, который предлагает токенизацию активов для частных лиц и организаций, которые инвестируют в реальные активы, но хотят перевести их в цифровое пространство. Токенизация позволяет «подкрепить» любые активы блокчейн-технологиями и не только дополнительно защитить их, но и торговать ими. Это могут быть как ценные бумаги, так и недвижимость или даже антиквариат.
- TrustWorks — стартап из Великобритании, который преследует благотворительные цели и помогает нуждающимся, предоставляя им недорогие услуги в области децентрализованных финансов. Проект также использует стейлбкоины и самостоятельное хранение, которое можно интегрировать в различные кошельки и приложения на телефоне.
- GoldFinX — стартап из Сингапура, предлагающий микрофинансирование и микрозаймы небольшим рудникам, добывающим золото. Компания предлагает свой собственный DeFi-коин GiX, который торгуется как на биржах децентрализованных финансов, так и на криптовалютных.
Что такое DeFi100
DeFi100 (или D100) — это протокол синтетического индексного фонда и проект Binance Smart Chain (BSC). Он представляет собой криптовалюту, управляемую посредством ежедневной перебазировки. Изначально данная монета была разработана для того, чтобы отражать капитализацию рынка DeFi и стать инвестиционным инструментом, однако сейчас токен также доступен трейдерам в качестве актива для хранения сбережений или торгов.
Согласно заявлению руководства DeFi100, это первый проект перебазирования, основанный на цепочке Binance. Группа его разработчиков носит название Wrapp3d, но все ее члены сохраняют анонимность. Процесс перебазирования же происходит, когда спотовая цена DeFi100 превышает его целевую стоимость или, наоборот, не дотягивает до нее. В первом случае предложение токенов увеличивается, в результате чего спотовая цена снижается, а во втором случае уменьшается предложение токенов и происходит наоборот. Однако на момент сентября 2022 года стоимость DeFi100 на бирже Coinbase составляет $0,01.
Как приобрести децентрализованные финансы
Большинство DeFi-токенов можно приобрести только за иную криптовалюту, и исключительно на децентрализованных биржах. Однако основные токены DeFi можно встретить и на централизованных платформах, например Coinbase или Binance. Они доступны как для покупки, так и для продажи или инвестирования, как и любая другая крипта.
Для покупки токенов децентрализованных финансов вам потребуется завести кошелек на одной из бирж, а затем купить любую криптовалюту, которая наиболее выгодна для вас с точки зрения ее использования для покупки токенов. Впоследствии токены DeFi покупаются точно так же, как и любые другие монеты, — через специальный раздел биржи с поступлением на ваш новый кошелек. Этот кошелек будет отвечать за хранение токенов, с помощью которых вы также сможете в дальнейшем распоряжаться ими любым удобным для вас образом. Словом, все просто и даже примитивно.
Что такое DeFi-кошелек
DeFi-криптокошелек никак не связан с теми кошельками, которые предлагают централизованные биржи и на которых вы храните обычные криптовалютные активы. Если в случае Coinbase Wallet вы жертвуете контролем над активами, как и в случае с банком, то в кошельках исключительно для DeFi никто не сможет получить доступ к вашим токенам. Для этого кошелек будет защищен закрытым ключом или начальной фразой (аналог пароля), в случае потери которых вы потеряете доступ и к своим DeFi-сбережениям. Однако именно благодаря этому ключ невозможно подделать или украсть. Точно так же и правительства не смогут взломать и заморозить ваши активы — это возможно только через приказ эмитенту.
Всего существует два вида кошельков, не связанных с хранением: это программные кошельки и аппаратные. Первые представляют собой привычное всем (и чаще всего бесплатное) онлайн-хранилище, в которое можно войти через сайт или приложение. Например, к таким кошелькам относятся WalletConnect или MetaMask. Вторые же кошельки, то есть аппаратные, разрабатываются такими компаниями, как, например, Ledger. Они представляют собой физическую флешку, которую можно купить для того, чтобы хранить на ней свои активы офлайн (это еще зовется «холодным хранилищем»).
Если вы введете в любой поисковик «crypto.com DeFi-кошелек», то сможете узнать о кошельках подробнее. Также этому посвящено множество образовательных статей и даже курсов, которые тоже можно найти в открытом доступе или на YouTube, если вы новичок.
Как инвестировать в децентрализованные финансы
Главное, что делает DeFi особенно привлекательными для инвесторов, — это майнинг DeFi-ликвидности, а также пулы ликвидности, то есть хранилище, куда складываются все активы участников рынка. Это позволяет обеспечить максимальную ликвидность для тех, кто хочет в скором времени совершить обмен DeFi. Это то же самое, что «допечатывание» денег в банках для большего числа вкладчиков, только пулы блокируются смарт-контрактом и используются для трейдинга.
Есть несколько способов инвестирования в DeFi, которые подходят как для профи, так и для новичков:
- Купить активы.
Самый очевидный и простой способ, который мы уже обсуждали ранее. Идея максимально проста: покупайте по низкой цене и продавайте по высокой. Конечно, получить таким образом прибыль сложно, но это может стать отличной финансовой стратегией в случае долгосрочных целей. - DeFi-стейкинг.
Стейкинг, или ставки DeFi представляют собой блокировку активов посредством заключения смарт-контрактов и получения вознаграждения при выполнении определенных условий. При этом вознаграждения, как правило, выплачиваются в замороженных токенах, а процент либо фиксированный, либо переменный или годовой. Этот способ подходит для создания источника пассивного дохода и почти не имеет рисков. Однако высокая ставка может оказаться иллюзией, поэтому стоит ориентироваться на конечный результат. - DeFi-фарминг.
Это по сути «выращивание урожая токенов», прямо как в сельском хозяйстве. На практике же это представляет собой усложненную версию стейкинга. Суть фарминга заключается в том, чтобы генерировать DeFi на разных фермах вместо того, чтобы ставить все на один актив. Например, вы выполняете какое-то действие для DeFi, получаете за это токен для другого действия, ставите его и получаете новый токен. И таким образом делаете ставки и зарабатываете. - Кредитование.
Это способ диверсифицировать свой инвестиционный портфель, если вы являетесь обладателем нескольких активов DeFi. Так, вы можете одалживать свои активы другим людям под залог, проценты или в обмен на какой-либо другой актив. Процент, как правило, алгоритмы DeFi определяют посредством вычисления среднего спроса и предложения на кредиты. Так что чем выше спрос на кредитование, тем больше вы зарабатываете денег. - DeFi-игры.
Это, пожалуй, самый необычный способ стать инвестором! Вы просто скачиваете на телефон или компьютер MMORPG-игру и покупаете небольшое количество заданных игрой токенов для того, чтобы начать играть. Затем вы выполняете различные задания в союзе с другими игроками или строите свой собственный город, а параллельно с этим зарабатываете новые токены. В игре даже можно приобретать таким образом коллекционные NFT-предметы, например оружие для персонажа или здания. Самым популярным представителем такой игры и способа заработка является DeFi Kingdoms и My DeFi Pet.
Как отслеживать цены на DeFi и спрос
Чтобы не делать этого вручную, контролируя множество бирж одновременно, можно обратиться к специальным сервисам. Например, DeFi Pulse Index представляет собой инструмент для отслеживания эффективности токенов во всей децентрализованной индустрии. Рассчитывается данный индекс, исходя из изменений в предложениях и стоимости каждого отдельного токена. Есть также и другие аналогичные DeFi-проекты, например, весьма популярна DeFi Llama.
Нормативные требования DeFi
Как и было сказано ранее, децентрализованные финансы демонстрируют бешеные темпы роста, благодаря чему в этой индустрии появляется все больше инновационных проектов, стартапов и заинтересованных лиц. Однако сама природа DeFi, заключающаяся в неконтролируемости и независимости, само собой, не нравится государственным органам и правительствам разных стран. Ведь это прямая угроза для системы банков, привыкшей сосредотачивать в своих руках все финансовые рычаги и быть центром мировой экономики. Чего же ожидать от нормативных требований DeFi?
Рост популярности DeFi и впрямь поднимает серьезные политические и нормативные вопросы. На данный момент сектор DeFi практически не поддается правовому регулированию, хотя США пытается внедрить финансовых посредников на эту неизведанную территорию, тем самым централизовав то, что централизованным быть не может априори. На текущий момент Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда (SEC) проводит исследование возможных руководящих принципов для управления децентрализованными биржами и DeFi-активами, чтобы защитить их пользователей от мошенников и кибератак. Еще в апреле 2022 года SEC запретила бизнесу с цифровыми активами продвигать DeFi в качестве средств оплаты. Так что тенденция очевидна: государства продолжат пытаться взять DeFi под свой контроль. Поэтому инвесторам, заинтересованным в блокчейне, стоит следить за обновлениями в законодательствах, не гнаться за лучшей DeFi-криптой и проявлять осторожность на рынке, поскольку эти обновления неизбежно сказываются на волатильности цифровых активов.