RWA क्या हैं और वे क्रिप्टो बाजार को कैसे बदलेंगे?

RWA (real-world assets), या वास्तविक दुनिया की संपत्ति, संपत्ति की एक ऐसी कैटेगरी है जिसके लिए एक क्रिप्टोकरेंसी, टोकन या स्टेबल करेंसी जारी की जाती है। इन संपत्तियों में विभिन्न प्रकार की संपत्ति शामिल हो सकती है, जैसे रियल एस्टेट, आभूषण, कंपनियों में शेयर, सामान और अन्य वास्तविक संपत्तियां जिनका भौतिक मूल्य है।

क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया में RWA का उपयोग एक नए वित्तीय प्रतिमान का प्रतिनिधित्व करता है, जो पारंपरिक संपत्तियों के विकेंद्रीकरण और डिजिटलीकरण के अवसर खोलता है और वास्तविक संपत्तियों से जुड़े लेनदेन की पारदर्शिता, सुरक्षा और दक्षता में वृद्धि करता है। साल 2030 तक RWA का संचयी मूल्य 16 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंचने की उम्मीद है, जैसा कि एक Medium आर्टिकल में पेश किए गए ग्लोबल इलिक्विड संपत्तियों के प्रस्तावित टोकनाइजेशन के ग्राफ से पता चलता है। 

RWA की मुख्य कैटेगरी

आइए RWA की मुख्य कैटेगरी पर नजर डालें जो क्रिप्टो बाजार में व्यापक रूप से उपयोग की जाती हैं:

1. RWA की मुख्य कैटेगरी में से एक रियल एस्टेट है — भूमि, आवासीय और वाणिज्यिक संपत्तियां। रियल एस्टेट टोकनाइजेशन निवेशकों को रियल एस्टेट में शेयर आसानी से खरीदने और बेचने, अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और इस क्षेत्र में निवेश परियोजनाओं में भाग लेने की अनुमति देता है।
2. सोना, चांदी, प्लैटिनम और रत्न जैसी कीमती धातुओं को टोकन दिया जा सकता है और क्रिप्टोकरेंसी बाजार में वास्तविक संपत्ति के रूप में उपयोग किया जा सकता है। यह प्रैक्टिस इन परिसंपत्तियों में निवेश की उपलब्धता और लिक्विडिटी को सुनिश्चित करता है।
3. कंपनियों में शेयरों के टोकनाइजेशन से निवेशकों को कंपनियों में डिजिटल शेयर आसानी से खरीदने और बेचने, वोटिंग में भाग लेने और लाभांश प्राप्त करने की सुविधा मिलती है। यह उद्यम निवेश को अधिक सुलभ और पारदर्शी बनाता है।
4. आर्ट और कलेक्शन आइटम जैसे पेंटिंग, मूर्तियां, प्राचीन वस्तुएं और अन्य कीमती सामान को भी टोकन दिया जा सकता है और क्रिप्टोकरेंसी बाजार में वास्तविक संपत्ति के रूप में उपयोग किया जा सकता है।
5. उपरोक्त कैटेगरी के अलावा, RWA में विभिन्न प्रकार की टेंजिबल संपत्तियों, जैसे वस्तुएं, प्रतिभूतियां, बौद्धिक संपदा और भौतिक मूल्य की अन्य संपत्ति शामिल हो सकती हैं।

क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया में RWA का उपयोग एक नए वित्तीय प्रतिमान का प्रतिनिधित्व करता है, जो पारंपरिक संपत्ति के विकेंद्रीकरण और डिजिटलीकरण के लिए व्यापक अवसर खोलता है। पहले से ही ऐसे प्लेटफ़ॉर्म उपलब्ध हैं जो RWA टोकनाइजेशन की सुविधा देते हैं, जैसे कि HomebaseDAO, Polymath, Securitize और अन्य, जो Bitcoin Store आर्टिकल में पेश किए गए हैं। डिजिटल संपत्ति सिक्योरिटीज को जारी करने और ट्रेडिंग करने की अनुमति देने वाली संपत्ति टोकनाइजेशन कंपनी Securitize के क्रेडिट डिपार्टमेंट के प्रमुख रीड साइमन ने कहा कि वह अपनी सर्विस के लिए रुचि और मांग में वृद्धि देख रहे हैं। उनके अनुसार, “क्रिप्टोकरेंसी और निजी ऋण का संयोजन कई नए निवेशकों को आकर्षित कर रहा है।”

वास्तविक संपत्ति का टोकनाइजेशन वास्तविक मूल्य के साथ अधिक पारदर्शी, सुरक्षित और कुशल वित्तीय लेनदेन को सक्षम बनाता है, जिससे क्रिप्टोकरेंसी बाजार निवेशकों और एंटरप्रेन्योर्स के लिए अधिक सुलभ और विविध हो जाता है।

RWA टोकनाइजेशन प्रक्रिया किस तरह काम करती है?

RWA टोकनाइजेशन प्रक्रिया को कई प्रमुख चरणों में विभाजित किया जा सकता है:

1. टोकनाइजेशन से पहले, संपत्ति का पूरा मूल्यांकन किया जाना चाहिए। इस चरण में संपत्ति का बाजार मूल्य, इसकी भौतिक स्थिति, कानूनी स्थिति और अन्य कारक निर्धारित करना शामिल होता है, जो इसके मूल्य और लिक्विडिटी को प्रभावित कर सकते हैं।
2. टोकनाइजेशन के लिए एक कानूनी संरचना के निर्माण की आवश्यकता होती है, जो टोकन होल्डर्स के अधिकारों के लिए कानूनी सुरक्षा प्रदान करती है। इसमें एक विशेष प्रयोजन वाहन (उदाहरण के लिए, SPV — विशेष निवेश संरचना) बनाना शामिल हो सकता है, जो संपत्ति का होल्डर होगा और उस संपत्ति में शेयरों का प्रतिनिधित्व करने वाले टोकन जारी करेगा।
3. इसके बाद आपको एक टोकन तैयार करना होगा। इस लेवल पर, संपत्ति को डिजिटल फॉर्मेट में ट्रांसफर कर दिया जाता है। स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करके, ब्लॉकचेन पर टोकन तैयार किए जाते हैं, जो संबंधित संपत्ति में स्वामित्व हित का प्रतिनिधित्व करते हैं। संपत्तियों की विशेषताओं और आवश्यक कार्यक्षमता के आधार पर टोकन मानक प्रकार (उदाहरण के लिए, Ethereum के लिए ERC-20 या ERC-721) के हो सकते हैं।
4. टोकन बनाने के बाद, आपको उन्हें बाज़ार में प्रमोट करना होगा। इसमें एक्सचेंज प्लेटफॉर्म पर टोकन की लिस्टिंग करना, प्रारंभिक कॉइन की पेशकश (ICO), या फ़्रेंचाइज़िंग शामिल हो सकता है। एक महत्वपूर्ण पहलू टोकन के लिए लिक्विडिटी तैयार करना है ताकि निवेशक उन्हें स्वतंत्र रूप से खरीद और बेच सकें।
5. सफल टोकननाइजेशन और टोकन की बिक्री के बाद, संपत्ति और टोकन दोनों का उचित प्रशासन सुनिश्चित करना आवश्यक होता है। इसमें संपत्ति (जैसे किराये का भुगतान) से इनकम रिकॉर्ड करना और उन्हें टोकन होल्डर्स को वितरित करना शामिल है। संपत्ति की स्थिति पर पारदर्शी रिपोर्टिंग प्रदान करना भी महत्वपूर्ण होता है।
6. यह महत्वपूर्ण है कि संपूर्ण टोकन प्रक्रिया सुरक्षा, अर्थशास्त्र और वित्तीय विनियमन के क्षेत्र में कानूनी आवश्यकताओं और मानकों का अनुपालन करती है। यह निवेशकों का विश्वास सुनिश्चित करता है और संभावित कानूनी मुद्दों से जुड़े जोखिमों को कम करता है।

वर्तमान समय में, वास्तविक संपत्ति के टोकननाइजेशन के क्षेत्र में कई लोकप्रिय क्रिप्टो प्रोजेक्ट्स काम कर रहे हैं, जैसे 1 बिलियन डॉलर के कैपिटलाइज़ेशन के साथ Ethereum ब्लॉकचेन पर Ondo (ONDO), 510 मिलियन के कैपिटलाइज़ेशन के साथ अपने स्वयं के ब्लॉकचेन पर Mantra (OM), Сentrifuge (CFG), Polymesh (POLYX), और अन्य।

RWA टोकनाइजेशन फाइनेंशियल टेक्नोलॉजी के विकास में एक महत्वपूर्ण कदम का प्रतिनिधित्व करता है, जो एक बेहतर और सुलभ फाइनेंशियल सिस्टम का गेट खोलता है। यह प्रक्रिया न केवल वास्तविक संपत्ति में इंवेस्टमेंट से जुड़ी पारंपरिक रुकावटों को दूर करने में मदद करती है, बल्कि संपत्ति मैनेजमेंट में इनोवेशन और सुधार के अवसर भी पैदा करती है। टेक्नोलॉजी और कानून के निरंतर विकास को देखते हुए, हम उम्मीद कर सकते हैं कि आने वाले सालों में टोकनाइजेशन की लोकप्रियता केवल बढ़ेगी। लेकिन यह विचार करना महत्वपूर्ण होगा, कि किसी भी टोकन प्रोजेक्ट को क्षेत्राधिकार के आधार पर स्थानीय कानूनों और विनियमों का पालन करना चाहिए, जैसा कि Coinbase लिखता है।

RWA क्रिप्टोकरेंसी बाजार को कैसे बदल सकते हैं?

1. RWA का उपयोग करने से निवेशकों को न केवल क्रिप्टोकरेंसी में, बल्कि वास्तविक संपत्ति में भी निवेश करके अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद मिलती है। इससे जोखिम कम करने और अधिक लचीला इंवेस्टमेंट पोर्टफोलियो बनाने में मदद मिलती है।
2. RWA डिजिटल टोकन के साथ संपत्ति को सपोर्ट करते हैं, जिससे वास्तविक संपत्ति की लिक्विडिटी बढ़ जाती है और उन्हें विभिन्न प्लेटफार्मों पर एक्सचेंज और ट्रेडिंग करना आसान हो जाता है।
3. RWA बाजार में अतिरिक्त कैपिटल लाने, उन प्रोजेक्ट्स और इंडस्ट्री के वित्तपोषण के अवसर प्रदान करने का एक उपकरण हो सकता है जो पहले बड़े पैमाने पर निवेश के लिए अनुपलब्ध थे।
4. RWA के साथ कॉम्बिनेशन में ब्लॉकचेन टेक्नोलॉजी का उपयोग लेनदेन की पारदर्शिता, संपत्ति की ऑथेंटिकेशन के बेहतर बनाने और लेनदेन की सुरक्षा में मदद करता है, जिससे धोखाधड़ी के जोखिम कम हो जाते हैं।

गौरतलब है कि इस साल कई बड़े पैमाने के प्रोजेक्ट लॉन्च किए गए। उदाहरण के लिए, संपत्ति मैनेजमेंट के दिग्गज BlackRock (BLK) ने BlackRock USD इंस्टीट्यूशनल डिजिटल लिक्विडिटी फंड के निर्माण की घोषणा की। यह प्रोजेक्ट इस आर्टिकल में उल्लिखित कंपनी Securitize के साथ पार्टनरशिप में की जाएगी। और क्रिप्टो-फ्रेंडली बैंक MELD ने निकट भविष्य में रिटेल के लिए टोकनयुक्त संपत्ति उधार और ऋण सेवाएं प्रदान करने की अपनी योजना की भी घोषणा की है। इन कंपनियों के साथ, दुनिया के सबसे बड़े इंवेस्टमेंट बैंकों में से एक, Goldman Sachs ने कहा कि वह साल 2024 के आखिरी से पहले तीन टोकननाइजेशन प्रोजेक्ट शुरू करने की योजना बना रहा है। यह भी ज्ञात हुआ कि इंवेस्टमेंट कंपनी State Street अपनी स्वयं की स्टेबल करेंसी लॉन्च करने की योजना बना रही है। डिपाजिट टोकन ब्लॉकचेन पर क्लाइंट डिपाजिट का प्रतिनिधित्व करेगा।

कुल मिलाकर, क्रिप्टोकरेंसी बाजार में RWA की शुरूआत एक आशाजनक दिशा की ओर है जिसमें मौजूदा वित्तीय मॉडल को बदलने और निवेशकों, एंटरप्रेन्योर्स और उपभोक्ताओं के लिए नए मौके खोलने की क्षमता है। हालाँकि, क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया में वास्तविक संपत्तियों के साथ लेनदेन की स्थिरता और विश्वसनीयता सुनिश्चित करने के लिए इस क्षेत्र को विनियमित और मानकीकृत करने की आवश्यकता सबसे महत्वपूर्ण कदम बनी हुई है।