लिक्विडिटी माइनिंग

लिक्विडिटी माइनिंग क्या है

लिक्विडिटी माइनिंग — क्रिप्टो इंडस्ट्री की शर्तों में से एक, विभिन्न लिक्विडिटी पूलों में किसी की संपत्ति का निवेश करके रिवार्ड्स प्राप्त करने की प्रक्रिया को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, यह विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों को लिक्विडिटी प्रदान करने के लिए अपने टोकन का उपयोग करके एक स्थिर निष्क्रिय आय प्राप्त करने का एक मौका है।

हालाँकि क्रिप्टो में निवेश की मुख्य रणनीति अभी भी किसी करेंसी की कीमत बढ़ने तक उसे खरीदना और लंबे समय तक स्टोरेज करना माना जाता है, पैसा कमाने के अन्य तरीके तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं। हम विशेष रूप से लिक्विडिटी माइनिंग के बारे में बात कर रहे हैं — विकेंद्रीकृत वित्त प्रणाली का एक तंत्र, जिसमें प्रक्रिया में भाग लेने वाले अपने टोकन का हिस्सा एक्सचेंज में ट्रांसफर करते हैं, जिसके लिए उन्हें एक कमीशन प्राप्त होता है। इस प्रतिशत का वितरण, यानी कमीशन, प्रत्येक करेंसी होल्डर द्वारा योगदान की गई लिक्विडिटी की मात्रा पर निर्भर करता है। इसलिए, प्रतिभागियों को लिक्विडिटी प्रदाता कहा जाता है।

लिक्विडिटी माइनिंग कैसे पैदा हुआ?

विकेंद्रीकृत वित्त के रूप में मौद्रिक संबंधों को व्यवस्थित करने के ऐसे रूप के आगमन से पहले, क्रिप्टो परिसंपत्तियों का मुख्य रूप से गहन कारोबार किया जाता था या करेंसी को उसके मूल्य में वृद्धि से इनकम प्राप्त करने के लिए रखा जाता था। इसलिए, क्रिप्टो बाजार प्रतिभागी अपने कार्यों और पैसा कमाने के तरीकों में सीमित थे। DeFi के आगमन ने सब कुछ बदल दिया — इसने विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों, ऋण प्रोटोकॉल और लिक्विडिटी पूल पर लिक्विडिटी के रूप में अपनी संपत्ति का उपयोग करके निष्क्रिय आय अर्जित करना संभव बना दिया।

इस फ्री ट्रेड ने बड़ी संख्या में नये प्रतिभागियों को आकर्षित किया। इसके अलावा, प्रोटोकॉल ने महत्वपूर्ण रिवार्ड्स की पेशकश की, जिसमें वार्षिक निवेश रिटर्न तीन डिजिट तक पहुंच गया। इस सबने DeFi की सक्रिय वृद्धि और विकास को प्रेरित किया, और इसलिए लिक्विडिटी माइनिंग को प्रेरित किया।

इस प्रकार, विकेंद्रीकृत वित्त की प्रणाली ने पारंपरिक केंद्रीकृत वित्तीय ट्रांजेक्शन के सामान्य मॉडल को भी बदल दिया है। ऑटोमैटिक मार्किट-मेकर या AMM उभरा है, जो लिक्विडिटी पूल के उपयोग के जरिए होल्डर्स के बीच क्रिप्टोकरेंसी के ट्रेड को आसान बनाता है। दूसरे शब्दों में, AMM ने एक्सचेंजों के केंद्रीकरण की आवश्यकता को समाप्त कर दिया। पूल स्मार्ट कॉन्ट्रेक्स्ट्स के जरिए बनाए जाते हैं और विशेष एल्गोरिदम द्वारा नियंत्रित होते हैं, जिससे स्वायत्तता सुनिश्चित होती है। लिक्विडिटी उसी अनुपात में बढ़ती है जिस अनुपात में प्रतिभागी अपनी संपत्ति ट्रांसफर करते हैं।

इसलिए, निष्क्रिय आय प्राप्त करने के लिए लिक्विडिटी माइनिंग एक प्रभावी रणनीति है। आखिरकार, आप अभी भी अपनी संपत्ति के मालिक बने रहेंगे और इसे किसी भी समय वापस ले सकते हैं, जबकि विकेंद्रीकृत एक्सचेंज या DEX द्वारा उपयोग के लिए करेंसी को ट्रांसफर करने पर, आपको प्रदान किए गए कॉइन के लिए नियमित रूप से कमीशन भी प्राप्त होगा।

लिक्विडिटी माइनिंग पूल क्या है?

शुरुआत करने के लिए, आइए स्पष्ट करें कि क्रिप्टो इंडस्टी में, लिक्विडिटी एक ऐसा उपाय है जो यह निर्धारित करता है कि किसी करेंसी को कितनी जल्दी और आसानी से खरीदा या बेचा जा सकता है। बेहतर लिक्विडिटी का तात्पर्य मार्किट में बड़ी संख्या में विक्रेताओं और खरीदारों की उपस्थिति से है, जो डील और ट्रांजेक्शन करने के लिए तैयार हैं, जो मूल्य स्थिरता में योगदान देता है। और कम लिक्विडिटी, इसके विपरीत, कम संख्या में ऑफ़र इंडिकेट करती है । इसलिए, एक्सचेंज उच्च लिक्विडिटी प्राप्त करने की कोशिश करते हैं, क्योंकि ऐसी संपत्तियां ट्रेडर्स के लिए अधिक आकर्षक और कम जोखिम भरी होती हैं।

लिक्विडिटी पूल क्रिप्टोकरेंसी परिसंपत्तियों के विकेन्द्रीकृत फंड को दिया गया एक नाम है, जो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में एकत्र किया जाता है और होल्डर्स को बिचौलियों के बिना टोकन के साथ ट्रांजेक्शन करने की अनुमति देता है। यह लिक्विडिटी और ऑटोमैटिक AMM मैकेनिज्म का उपयोग करके विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग करने की क्षमता को सुनिश्चित करता है।

लिक्विडिटी पूल को लिक्विडिटी प्रोवाइडर या LP कहे जाने वाले प्रतिभागियों को प्रोत्साहित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। लिक्विडिटी पूल में अपनी संपत्ति का योगदान करने के लिए उन्हें टोकन से सम्मानित किया जाता है। अर्थात्, एक निश्चित अवधि के बाद, LP को उनके द्वारा प्रदान की गई लिक्विडिटी की मात्रा के बराबर कमीशन और प्रोत्साहन के एक हिस्से से पुरस्कृत किया जाता है, जिसे लिक्विडिटी प्रोवाइडर टोकन (LPT) कहा जाता है। फिर LP टोकन का उपयोग विभिन्न तरीकों से किया जा सकता है। इस प्रकार, कई विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज, जैसे कि Uniswap, लिक्विडिटी पूल पर भरोसा करते हैं।

फायदेमंद फार्मिंग बनाम लिक्विडिटी माइनिंग

वास्तव में, उदाहरण के लिए, स्टेकिंग के साथ-साथ लिक्विडिटी माइनिंग को फायदेमंद फार्मिंग के किस्मों में से एक कहा जा सकता है। आइए याद रखें कि फायदेमंद फार्मिंग DeFi सिस्टम में पॉपुलर ट्रेंड में से एक है, जो क्रिप्टो एसेट्स को रखने या उधार देने की प्रक्रिया है, और बदले में अधिक ब्याज या डायरेक्ट इनकम प्राप्त करती है। दूसरे शब्दों में, यह संपत्ति निवेश करने और प्रॉफिट कमाने का एक अतिरिक्त मौका है। बेशक, फायदेमंद फार्मिंग का भी लिक्विडिटी माइनिंग से गहरा संबंध है, लेकिन यह माइनिंग के समान नहीं है।

फायदेमंद फार्मिंग — एक व्यापक और अधिक महत्वाकांक्षी रणनीति है जिसमें लिक्विडिटी माइनिंग और अन्य क्षेत्र शामिल हैं, उदाहरण के लिए, अन्य यूजर्स को क्रिप्टो ऋण जारी करने के लिए ऋण प्रोटोकॉल में निवेश करना। और लिक्विडिटी माइनिंग, जैसा कि हम पहले ही पता लगा चुके हैं, विकेंद्रीकृत वित्त के पूल में लिक्विडिटी की सप्लाई करके निष्क्रिय आय पैदा करने की अवधारणा है।

फायदेमंद फार्मिंग एक अन्य समान रूप से महत्वपूर्ण फैक्टर द्वारा लिक्विडिटी माइनिंग से भिन्न होती है। लिक्विडिटी माइनिंग के हिस्से के रूप में, प्रतिभागियों को न केवल प्लेटफ़ॉर्म पर कमीशन से प्रॉफिट मिलता है, बल्कि नेटिव टोकन के रूप में एक अतिरिक्त रिवॉर्ड या मुआवजा भी प्राप्त होता है। अर्थात्, मुआवजे के रूप में देशी ब्लॉकचेन टोकन प्राप्त करने वाले लिक्विडिटी माइनिंग को कंट्रोल टोकन खरीदने का मौका मिलता है। यह, बदले में, उन्हें किसी भी संरचना में भाग लेने और प्रत्येक भागीदार को सशक्त बनाने में मदद करता है। 

इसके अलावा, यदि सभी प्रक्रियाएं सही ढंग से की जाती हैं, तो फायदेमंद फार्मिंग में अन्य रणनीतियों की तुलना में अधिक मैन्युअल काम शामिल होता है। इन प्रक्रियाओं में प्रतिभागी द्वारा निवेश की गई क्रिप्टोकरेंसी भी शामिल होती है, जबकि लिक्विडिटी प्राप्त करने के लिए, फायदेमंद फार्मिंग में कई ब्लॉकचेन शामिल होते हैं, और यह निश्चित रूप से जोखिम बढ़ाता है। हालाँकि अतिरिक्त प्रयास और खतरा अभी भी महत्वपूर्ण प्रॉफिट लाते हैं।

लिक्विडिटी माइनिंग के फ़ायदे और जोखिम

लिक्विडिटी माइनिंग एक बहुत ही फायदेमंद निवेश हो सकता है, जिसमें वार्षिक ब्याज दरें अक्सर दोहरे या तिगुने डिजिट में होती हैं। इस प्रकार, प्रमुख लाभ जिनके कारण करेंसी होल्डर लिक्विडिटी माइनिंग चुनते हैं वे निम्नलिखित हैं:

• पैसिव इनकम प्राप्त करना, यानी कोई सक्रिय कार्रवाई किए बिना और अपनी स्थिति का प्रबंधन किए बिना लिक्विडिटी प्रदान करने से फायदा उठाने का अवसर;
• अधिक प्रॉफिट, तथापि यह स्पष्ट करना महत्वपूर्ण है कि लाभप्रदता कुल निवेश और करेंसी होल्डर द्वारा उठाए गए जोखिम के समानुपाती होती है। इस प्रकार, प्रदान किए गए निवेश का उपयोग मुख्य रूप से विकेंद्रीकृत ट्रांजेक्शन को आसान बनाने के लिए किया जाता है, और इसलिए रिवार्ड्स, एक नियम के रूप में, ट्रेडिंग कमीशन के रूप में आते हैं। जब भी किसी विशेष एक्सचेंज पर ट्रांजेक्शन होता है तो उन्हें सम्मानित किया जाता है। दूसरे शब्दों में, लिक्विडिटी पूल में हिस्सेदारी भी प्रॉफिट निर्धारित करती है, इसलिए आप निवेश करने से पहले भी इसका मूल्यांकन कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि बाज़ार में उच्च गतिविधि है, तो रिवार्ड्स अधिक होंगे;
• कम एंट्री लिमिट, क्योंकि माइनिंग में भागीदारी लगभग सभी के लिए उपलब्ध है। अर्थात्, जब तक यूजर के पास विकेंद्रीकृत एक्सचेंज के साथ बातचीत करने के लिए एक वॉलेट है और वह एक निश्चित संख्या में कॉइन स्टोरेज करता है, तब तक उसके पास लिक्विडिटी प्रदान करने का हर अवसर है। और इसके लिए रिवार्ड्स को पूल में पुनर्निर्देशित किया जा सकता है और इस तरह भविष्य में उच्च कमीशन प्राप्त करने के लिए आपकी आधार पूंजी, साथ ही पूल में आपका हिस्सा बढ़ सकता है;
• निवेश और आगे रिवार्ड्स की प्राप्ति के लिए विभिन्न प्रकार के प्रोटोकॉल और पूल, या किसी विशेष यूजर के लिए सबसे उपयुक्त चुनने की क्षमता;
• प्रोजेक्ट मैनेजमेंट टोकन का अतिरिक्त वितरण, यह आपको उनके विकास और वृद्धि में भाग लेने की अनुमति देता है।

हालाँकि, अधिक प्रॉफिट प्राप्त करना गंभीर जोखिमों के साथ आता है। उनमें से निम्न है:

• परिवर्तनीय नुकसान या IL का जोखिम। तथाकथित गैर-स्थायी नुकसान को कमीशन प्राप्त करने के लिए तरलता के रूप में प्रदान करने की तुलना में काल्पनिक उद्देश्यों के लिए एक परिसंपत्ति रखने की अवसर लागत के रूप में परिभाषित किया गया है। चूंकि डिजिटल संपत्तियां बेहद अस्थिर हैं, इसलिए IL से बचना लगभग असंभव है। यदि चुने हुए LP में कोई परिसंपत्ति जमा करने के बाद बहुत अधिक मूल्य खो देती है या बढ़ जाती है, तो यूजर को प्रॉफिट नहीं होने या यहां तक ​​कि निवेश किए गए पैसे खोने का जोखिम होता है;
• प्रोटोकॉल और प्रोजेक्ट का जोखिम। यह लिक्विडिटी माइनिंग की टेक्नोलॉजी विशेषताओं के कारण है, जो प्रत्येक व्यक्तिगत प्रोटोकॉल के लिए विशेष हैं। यदि प्रोटोकॉल और उस कोड पर गंभीर जांच नहीं की गई है जिस पर वह चलता है, तो एक उच्च जोखिम है कि स्कैमर प्रोटोकॉल और उसमें मौजूद संपत्तियों का फायदा उठाएंगे। यह जागरूकता, सुरक्षा में विश्वास और साथ ही सावधानी ही है जो सुरक्षा के उचित स्तर को सुनिश्चित करेगी;
• रैगपूल का जोखिम। यह क्रिप्टो मार्किट पर एक अन्य प्रकार की धोखाधड़ी है। रैगपूलिंग तब होती है जब डेवलपर्स एक मूल्यवान क्रिप्टोकरेंसी के साथ मिलकर एक टोकन बनाते हैं, इसे विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों पर लिस्टिंग करते हैं और निवेशकों द्वारा इसे खरीदने की प्रतीक्षा करते हैं, फिर सभी फंड निकाल लेते हैं। रैगपूल आमतौर पर स्कैमर द्वारा किए जाते हैं जो पहले कॉइन के चारों ओर हलचल पैदा करते हैं, और फिर प्रोजेक्ट को छोड़ देते हैं और सभी पैसों के साथ छिप जाते हैं। चूंकि सभी विकेंद्रीकृत प्रोटोकॉल गुमनामी प्रदान करते हैं, प्रोजेक्ट बिना किसी वेरिफिकेशन या रजिस्ट्रेशन के लॉन्च की जा सकती हैं। इसलिए, अपना उचित परिश्रम करना और इस बारे में अधिक जानना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है कि आप अपनी करेंसी कहाँ निवेश करने जा रहे हैं। रैगपूल का एक प्रमुख उदाहरण कंपाउंडर फाइनेंस है, जिसके डेवलपर्स ने 2020 में प्रोजेक्ट को बंद कर दिया और कथित तौर पर बैकडोर कोडिंग तंत्र का उपयोग करके निवेशकों की संपत्ति में लगभग 11 मिलियन डॉलर कमाए।

किसी भी मामले में, निवेश में ऐसे जोखिम शामिल होते हैं जिनसे बचना लगभग असंभव है। लेकिन उन्हें कम करने, प्रभाव को कम करने, या घटना की संभावना को पूरी तरह खत्म करने के लिए आपको इसके बारे में पहले से पता होना चाहिए।

क्या लिक्विडिटी माइनिंग कानूनी है?

लिक्विडिटी माइनिंग — प्रॉफिट कमाने का एक वैध उपकरण और एक प्रभावी कमाई की रणनीति है। डेफी प्रोटोकॉल के जरिए लिक्विडिटी प्रदान करके, यूजर अतिरिक्त टोकन या कमीशन के रूप में रिवॉर्ड प्राप्त कर सकते हैं। यह निवेश रणनीति कानूनी है, और माइनिंग की गतिविधियाँ पूरी तरह से कानूनी हैं।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि लिक्विडिटी माइनिंग जोखिम के बिना नहीं है, उदाहरण के लिए, क्रिप्टो इंडस्ट्री में वही स्कैमर हैं, और एक्सचेंज भी हैकर हमलों के लिए अतिसंवेदनशील हो सकते हैं। इसलिए, काम शुरू करने से पहले यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि प्रोटोकॉल, कोड और, सामान्य तौर पर, जिस प्रोजेक्ट में आप फंड निवेश करने जा रहे हैं वह विश्वसनीय और सुरक्षित है।

माइनिंग लिक्विडिटी कैसे शुरू करें 

लिक्विडिटी माइनिंग शुरू करने के लिए, आपको उपयुक्त प्रोटोकॉल का चयन करना होगा। उदाहरण के लिए, आप इसी नाम के विकेंद्रीकृत एक्सचेंज के Uniswap प्रोटोकॉल का उपयोग कर सकते हैं। DEX खरीदारों और विक्रेताओं को तीसरे पक्ष के ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म को शामिल किए बिना विभिन्न क्रिप्टोकरेंसी टोकन को जोड़ने और ट्रेडिंग करने की अनुमति देता है।

इसके बाद, आपको Uniswap वेबसाइट पर जाना होगा और “कनेक्ट वॉलेट” बटन का उपयोग करके एक विशेष गैर-कस्टोडियल वॉलेट तैयार करना होगा। विकेंद्रीकृत वॉलेट यूजर्स को उनकी क्रिप्टोकरेंसी पर पूर्ण नियंत्रण रखने में मदद करता है। दूसरे शब्दों में, आप अपनी संपत्ति का नियंत्रण किसी तीसरे पक्ष, जैसे एक्सचेंज या स्टोरेज सर्विस, को ट्रांसफर नहीं कर पाएंगे। इसलिए, गैर-कस्टोडियल वॉलेट अधिक सुरक्षित हैं।

इसके बाद, आपको “नई पॉजिशन” पर क्लिक करना चाहिए और उस ट्रेडिंग पेयर का चयन करना होगा, जिसके लिए आप लिक्विडिटी प्रदान करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, Uniswap पर सबसे पॉपुलर पेयर में से एक Ethereum और Tether है। इसके बाद, एक रिवॉर्ड लेवल को चुनें जो ट्रेडर्स से ली जाने वाली विभिन्न ब्याज दरों से जुड़ा हो। सबसे आम और स्थिर कॉइन में पूल कमीशन कम होता है, जबकि दुर्लभ कॉइन में पूल कमीशन अधिक होता है।

एक बार जब आप एक ट्रेडिंग पेयर के लिए प्रदान की जा सकने वाली लिक्विडिटी की मात्रा दर्ज कर लेते हैं, तो आवश्यक राशि स्वचालित रूप से पैदा हो जाती है। “जोड़ें” बटन पर क्लिक करके, आप लिक्विडिटी प्रदान करते हैं। इसके बाद, आप अपने लिक्विडिटी टोकन एकत्र करते हैं और फिर रिवार्ड्स आने का इंतजार करते हैं।

निष्कर्ष

इस प्रकार, लिक्विडिटी माइनिंग क्रिप्टो मार्किट पर पैसिव इनकम जनरेट करने के कई तरीकों में से एक है। साथ ही, इसे सबसे प्रभावी और लाभदायक रणनीति माना जाता है, क्योंकि सभी संभावित जोखिमों और खतरों की पूरी समझ होने पर, आप उनसे बचने की कोशिश कर सकते हैं और बिना कोई महत्वपूर्ण प्रयास किए नियमित रूप से एक स्थिर अधिक इनकम प्राप्त कर सकते हैं। इसके अलावा, लिक्विडिटी माइनिंग को लागू करना आसान है और सभी के लिए सुलभ है; यह अधिक एंट्री लिमिट से भयभीत नहीं होता है और किसी भी यूजर को प्रक्रिया में शामिल होने की अनुमति देता है। दिलचस्प बात यह है कि इसकी प्रक्रिया एक परिचित बैंक जमा से मिलती-जुलती है, यानी एक निश्चित ब्याज दर पर पैसा जमा करना, जबकि संभावित प्रॉफिट समय के साथ काफी बढ़ जाता है। हालाँकि, किसी भी निवेश की तरह, ऐसे निवेशों को सावधानी से किया जाना चाहिए, इसलिए लिक्विडिटी माइनिंग करते समय सभी संभावित जोखिमों को ध्यान में रखना न भूलें।