डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज किसे कहते हैं (dex)

डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज (dex) किसे कहते हैं

डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज (DEX) एक पीयर-टू-पीयर ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म है जहाँ सभी लेनदेन केवल क्रिप्टो ट्रेडर्स के बीच ही होते हैं। DEX डिसेंट्रलाइज़्ड फाइनेंस की प्रमुख विशेषताओं में से एक को लागू करता है, अर्थात्, यह बैंकों, दलालों या किसी तीसरे व्यक्ति की मध्यस्था के बिना वित्तीय लेनदेन करने की सुविधा प्रदान करता है। Uniswap या Sushi Swap जैसे सबसे लोकप्रिय DEX एथेरियम ब्लॉकचेन पर काम करते हैं।

वर्तमान समय में, DEX की लोकप्रियता काफी लहर पर है,: 2021 की पहली तिमाही में, उनके माध्यम से $217 बिलियन के लेनदेन किए गए थे, और अप्रैल में, 2 मिलियन से ज्यादा ट्रेडर्स ने लेनदेन किया था, जो कि पिछले साल के आकड़ों की तुलना में 2 गुना ज्यादा है।

डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज कैसे काम करता है

DEX cross-chain प्रोटोकॉल का उपयोग करके ब्लॉकचेन नेटवर्क्स के बीच इंटरेक्शन को लागू करता है, जो यूज़र्स को मेडिएटर्स के बिना संचालन करने की अनुमति देता है (यही कारण है कि DEX को cross chain decentralized exchangeभी कहा जाता है)। हालांकि, सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों के विपरीत (जिनमें Coinbase को सबसे बड़ा और सबसे प्रसिद्ध माना जाता है), DEX प्लेटफॉर्म क्रिप्टोकरेंसी को निकालने या उसे फिएट करेंसी से बदले एक्सचेंज करने की क्षमता प्रदान नहीं करते हैं। DEX के अंदर, आप केवल दुसरे टोकन के लिए टोकन का आदान-प्रदान कर सकते हैं, जबकि विथड्रॉवल के लिए आपको अभी भी सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों का उपयोग करना होगा।

लेकिन DEX पर, आप ज्यादा एडवांस ऑपरेशन कर सकते हैं, जैसे कि मार्जिन ट्रेडों में प्रवेश करना या लिमिट आर्डर निर्धारित करना। दोनों को DEX द्वारा तथाकथित “ऑर्डर बुक” का उपयोग करके पूरा किया जाएगा, जहाँ प्रत्येक क्रिप्टोकरेंसी की कीमत इसकी वर्तमान खरीद और बिक्री के संकेतकों के आधार पर तय की जाती है (स्टॉक एक्सचेंज इसी मेथड का इस्तेमाल करते हैं)।

DEX अपने सभी कामों को स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के एक सेट के माध्यम से करता है। यह वे हैं जो कीमतें निर्धारित करते हैं, एक दूसरे के लिए विभिन्न क्रिप्टोकरेंसी के अनुपात की गणना करते हैं और लिक्विडीटी पूल को नियंत्रित करते हैं, जिनकी मदद से इन्वेस्टर्स पूरे किये गए लेनदेन के लिए प्रतिशत के तौर पर पुरस्कार प्राप्त कर सकते हैं। इस प्रकार, यदि सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों में होने वाले सभी लेन-देन का डेटा एक्सचेंज में ही संग्रहीत किया जाता है, तो DEX में लेनदेन को सीधे ब्लॉकचेन में ही दर्ज किया जाता है।

DEX आमतौर पर ओपन कोड के आधार पर बनाए जाते हैं, जिसकी मदद से प्रत्येक यूज़र अपनी आवश्यकता के अनुसार यह जाँच कर सकता है, कि DEX कैसे और किस एल्गोरिदम पर काम करता है। यह प्लेटफ़ॉर्म डेवलपर्स को कोड को अनुकूलित करने और सुधारने का पर्याप्त अवसर भी देता है, जो DEX को मार्केट में प्रतिस्पर्धी बने रहने और तकनीकी बढ़त बनाए रखने में मदद करता है।

सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज बनाम डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज

सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज (CEX) — ऐसे क्रिप्टो-एक्सचेंज हैं जो खुद लेनदेन की प्रक्रिया में भेजने वाले और प्राप्तकर्ता के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं। इस तरह के प्लेटफार्मों के पास अधिकार और निर्णय लेने की शक्ति के साथ स्पष्ट गाइड होता है, जो उन्हें सेंट्रलाइज़्ड बनाता है।

CEX सुविधाओं का इस्तेमाल करने के इच्छुक प्रत्येक उपयोगकर्ता को पहले प्लेटफॉर्म पर रजिस्ट्रेशन करना होगा और अपनी पहचान सत्यापित करनी होगी। उपयोगकर्ता जिस क्रिप्टोकरेंसी का उपयोग करने की योजना बना रहा है, उसे एक्सचेंज वॉलेट में जमा किया जाता है, जिससे फिर बाद में क्रिप्टोकरेंसी को आर्बिट्रेज ट्रेड के लिए एक अलग खाते में जमा किया जाता है। CEX पर भी, बैंक ट्रांजैक्शन या डेबिट कार्ड का उपयोग करके, आप फिएट मुद्रा के बदले क्रिप्टोकरेंसी खरीद सकते हैं।

CEX की एक अन्य प्रमुख विशेषता यह है कि वे ट्रेडर्स को स्टॉप ऑर्डर सहित अलग-अलग प्रकार के ऑर्डर प्रदान करते हैं। अलग-अलग क्रिप्टोकरेंसी के लिए सख्त आवश्यकताएं CEX को स्प्रेडों की प्रतिस्पर्धी बढ़त को बनाये रखने में मदद करती हैं, साथ ही मार्केट में हाई स्पीड मैचिंग और स्टेबल प्राइस रेश्यो प्रदान करने में मदद करती हैं।

इस प्रकार, सेंट्रलाइज़्ड और डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों के बीच का अंतर स्पष्ट है। उनका उपयोग पूरी तरह से अलग उद्देश्यों और कार्यों के लिए किया जाता है, और इसलिए यह निश्चित रूप से कहना असंभव है, कि इनमें से कौन सा समाधान ट्रेडर्स के लिए ज्यादा अच्छा है। दोनों प्रकार के एक्सचेंज अलग-अलग तरीकों से डिजिटल एसेट्स का व्यापार करते हैं: CEX नियंत्रित सर्वरों के माध्यम से लेनदेन की जांच और उन्हें निष्पादित करता है, और DEX इंडिपेंडेंट स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से।

डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों के प्रकार

तीन प्रकार के डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज मौजूद हैं:

1. ऑटोमेटेड मार्केट मेकर्स (AMM)

यह सिस्टम एक्सचेंज डेटा का विश्लेषण करके ट्रेड किये जाने वाले एसेट्स की कीमतों को निर्धारित करती है। ऐसी जानकारी प्रदान करने वाली सेवाएँ ब्लॉकचेन के आधार पर काम करती हैं और उन्हें ब्लॉकचेन ऑरेकल कहा जाता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से खरीद और बिक्री के आदेशों के मिलान के बजाय, AMM लिक्विडिटी पूल का उपयोग कर सकता है, जिसकी मदद से ट्रेडर्स बिना किसी अनुमति या ट्रस्ट के डील को पूरा करने के बदले ब्याज कमा सकते हैं। AMM को आमतौर पर प्लेटफॉर्म के स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में जमा एसेट्स की कुल राशि के आधार पर रैंक किया जाता है।

AMM में Bancor, Curve, Sushi जैसे प्लेटफॉर्म शामिल हैं।

2. ऑर्डर बुक

यह प्रकार सबसे पुराना और सबसे ज्यादा सिद्ध है, क्योंकि इससे ही DEX प्लेटफॉर्म का डेवलेपमेंट शुरू हुआ था। आर्डर बुक के अंदर कुछ विशेष ट्रेड पेअर से जुड़े ओपन ऑर्डर्स के बारे में सारी जानकारियाँ दर्ज की जाती हैं। खरीदारी से जुड़ा प्रत्येक आर्डर एसेट्स में ट्रेडर की रुचि को दर्शाता है, जिसके आधार पर क्रिप्टोकरेंसी की कीमत को नियंत्रित किया जाता है (रुचि जितना अधिक होगी, कीमत भी उतनी ही अधिक होगी)। साथ ही साथ, एक बिक्री आर्डर मौजूदा मार्केट के मूड और डिमांड को भी दर्शाता है। इस प्रकार, ऑर्डर की राशियों के बीच का अंतर ही, ऑर्डर के पोर्टफोलियो की गहराई के साथ-साथ एसेट्स के मार्केट प्राइस को भी निर्धारित करता है।

ऑर्डर बुक दो प्रकार की होती हैं: ऑन-चेन और ऑफ-चेन। पहले टाइप की आर्डर बुक का इस्तेमाल करने वाले DEX एक दूसरे से जुड़े ब्लॉकचैन ब्लॉक में खुले तौर पर डाटा स्टोर करते हैं। ऑफ-चेन बुक्स के मामले में जानकारी को अनिवार्य रूप से थर्ड-पार्टी सर्विसेस पर ऑनलाइन स्टोर किया जाता है। पहला प्रकार ज्यादा सुरक्षित माना जाता है, लेकिन दूसरा प्रकार ट्रेडर्स को अन्य प्लेटफार्मों से लोन फंड्स को आकर्षित करके अपनी आय बढ़ाने की अनुमति देता है।

इस प्रकार के DEX में Gnosis Protocol, White Label и IDEX शामिल हैं।

3. एग्रीगेटर

डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज एग्रीगेटर ऐसे प्रोटोकॉल हैं जो उपयोगकर्ता-चयनित आवश्यकताओं के आधार पर विभिन्न DEX में लिक्विडिटी खोजते और एकत्र करते हैं। इस प्रकार, DEX एग्रीगेटर ट्रेडर्स की सेवा के लिए केवल अपने खुद के पूल का उपयोग करने के लिए बाध्य नहीं है, जो बदले में व्यापारियों को क्रिप्टो ट्रेडिंग के लिए अधिक कुशल और लचीले उपकरण प्रदान करता है।

Slingshot, 1inch और Matcha को सबसे लोकप्रिय DEX एग्रीगेटर माना जाता है।

DEX के फायदे

आगे दिए गए फायदों के कारण DEX कई सालों से मांग में हैं:

• सुरक्षित स्टोरेज। DEX ट्रेडर्स के कॉइन्स के साथ किसी भी प्रकार की छेड़खानी नहीं करते हैं, इसलिए ट्रेडर्स अपने कॉइन्स और लेनदेन तक पहुंचने के लिए प्राइवेट कीज़ के एकमात्र मालिक बने रहते हैं। डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज केवल बाहरी वॉलेट के साथ काम करते हैं, जिसके कारण सभी लेनदेन स्वचालित रूप से स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से किए जाते हैं। उसी समय, सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज इसके विपरीत एसेट्स के स्टोरेज के रूप में कार्य करते हैं और एक्सेस के लिए खुद ही चाबी बाँटे हैं।
• ज्यादा विकल्प। DEX कई सारे ऑल्टकोइन्स प्रदान करते हैं जिनके साथ CEX काम नहीं करते। इसके अलावा, डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों पर आप बड़े ट्रेडिंग वॉल्यूम के बिना P2P लेनदेन कर सकते हैं, जो उपयोगकर्ताओं की एक बड़ी संख्या को क्रिप्टोकरंसीज़ तक पहुंच प्रदान करता है और ट्रेडिंग में भागीदारी को आसान बनाता है।
• बिना ट्रस्ट के लेन-देन। CEX पर, प्रत्येक लेनदेन को एक्सचेंज द्वारा ही सत्यापित और रजिस्टर किया जाता है, जबकि उसी समय डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों पर, सभी लेनदेन स्वचालित स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स द्वारा नियंत्रित किये जाते हैं और ब्लॉकचेन में दर्ज किए जाते हैं। यह लेन-देन की अधिकतम सुरक्षा को सुनिश्चित करता है और साथ ही उपयोगकर्ताओं को लेनदेन की प्रामाणिकता को सिद्ध करने की आवश्यकता से मुक्त करता है।
• न्यूनतम कमीशन। चूंकि DEX के सभी काम स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से होते हैं, प्लेटफार्म को बिचौलियों को भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है — केवल उसी “गैस” का उपयोग किया जाता है जैसा कि एथेरियम सिस्टम में होती है। इसके परिणामस्वरूप, DEX प्लेटफॉर्म पर औसत शुल्क 0.3% है (कीमत नेटवर्क के प्रकार के आधार पर अलग-अलग हो सकती है, लेकिन फिर भी CEX के कमीशन से कम है)।
• गोपनीयता। ट्रेडर्स को डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों को अपनी प्राइवेट कीज़ देने की आवश्यकता नहीं होती है, क्योंकि केवल बाहरी, गैर-प्लेटफ़ॉर्म वॉलेट्स का उपयोग किया जाता है। इसीलिए DEX का ट्रेडर्स के एसेट्स से कोई लेना-देना नहीं है और यह उनके लिए कोई जिम्मेदारी नहीं लेता है। इसके अलावा, उपयोगकर्ताओं को अपनी पहचान सत्यापित करने और KYC पास करने की आवश्यकता नहीं है, जो प्लेटफॉर्म के साथ काम को बहुत आसान बना देता है।

DEX की खामियां

हालाँकि, DEX की अपनी खामियां भी हैं, जिन पर विचार करना महत्वपूर्ण है:

• स्केल किये जाने की कम क्षमता। ब्लॉकचैन के स्केल होने की क्षमता हमेशा इस पर निर्भर करती है कि नेटवर्क एक समय पर और अधिकतम लोड में कितने लेनदेन पूरा कर सकता है। इस प्रकार, बिटकॉइन 4.6 TPS प्रति सेकंड कर सकता है, जबकि एथेरियम 15 TPS कर सकता है। चूंकि डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज भी ब्लॉकचेन पर काम करते हैं, इसलिए वे अपने बुनियादी ढांचे द्वारा सीमित होते हैं और कुछ सीमाओं से परे नहीं जा सकते।
• जटिल यूज़र एक्सपीरियंस। DEX यूज़र्स के लिए सम्पूर्ण रूप से अनुकूल होने से फिलहाल काफी दूर हैं: उनके पास एक जटिल इंटरफ़ेस है, एडजस्ट करने के लिए बहुत सारे पैरामीटर्स हैं, इसके अलावा उन्हें बाहरी वॉलेट से कनेक्ट करने और एसेट्स बेचने या एक्सचेंज करने से पहले उपयोगकर्ताओं को कई हस्तांतरण भी करने की आवश्यकता है। एक शब्द में कहा जाये तो, नौसिखियों के लिए, CEX के साथ, जहां सब कुछ स्वचालित और स्पष्ट है, काम करना काफी आसान है।
• कम लिक्विडिटी। DEX को क्रिप्टोकरेंसी के क्षेत्र में एक इनोवेशन के तौर पर देखा जाता है, और हालांकि वे अलग-अलग प्रकार के ट्रेडिंग पेयर्स का समर्थन करते हैं, मार्केट सेग्रिगेशन निश्चित तौर पर मार्केट की लिक्विडिटी को प्रभावित करता है। हालाँकि, DeFi जितना ज्यादा विकसित होता है, एसेट्स की लिक्विडिटी उतनी ही अधिक होती है, इसलिए आपको बस इंतज़ार करने की आवश्यकता है।
• क्रिप्टोकरेंसी के साथ काम करने पर प्रतिबंध। जैसा कि ऊपर बताया गया है, DEX पर क्रिप्टो को विथड्रॉ करना या इसे फ़िएट के लिए एक्सचेंज करना संभव नहीं है, इसलिए एसेट्स के अच्छे खासे पोर्टफोलियो वाले उन्नत उपयोगकर्ताओं के लिए DEX ज्यादा अच्छा है।

डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज पर क्रिप्टोकरेंसी को कैसे खरीदें

क्रिप्टो डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज के साथ काम करना शुरू करने के लिए, आपको रजिस्ट्रेशन करने की भी आवश्यकता नहीं है! एक्सचेंज की वित्तीय सेवाओं तक पहुंचने के लिए आपको केवल अपनी पसंद के नेटवर्क के स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के अनुकूल बाहरी वॉलेट और इंटरनेट एक्सेस वाले एक स्मार्टफोन की आवश्यकता है।

इसलिए, अगर आप DEX पर क्रिप्टोकरेंसी खरीदना शुरू करना चाहते हैं, तो पहले तय करें कि कौन सा एक्सचेंज आपके लिए सही है (वे न केवल उपकरण और शर्तों के मामले में एक दूसरे से अलग-अलग हैं, बल्कि इनकी लेनदेन की कमीशन भी अलग-अलग हैं, इसे ध्यान में रखें)। अगला कदम एक वॉलेट चुनना है जो नेटवर्क के साथ एकीकरण की अनुमति देता है, और वॉलेट को DEX के खुद के कॉइन्स से भरना है (इन्हीं कॉइन्स में कमीशन का भुगतान किया जाएगा)।

यदि संभव हो तो, हम वॉलेट ब्राउज़र एक्सटेंशन का उपयोग करने की सलाह देते हैं — जिसके चलते आप अपने एसेट्स की पहुंच और डिसेंट्रलाइज़्ड एप्लिकेशन (dApps) के साथ काम को आसान बना देंगे, जिसमें DEX भी शामिल हैं। इन एक्सटेंशन्स को इनस्टॉल करना नियमित एक्सटेंशनों को इनस्टॉल करने से अलग नहीं है, सिवाय इसके कि आपको सीड फ्रेज डालकर अपने बाहरी वॉलेट को इम्पोर्ट करने के लिए या फिर एक नया वॉलेट बनाने के लिए कहा जयेगा ।

आपके द्वारा वॉलेट को चुनने और लिंक करने के बाद, आपको इसे टोकन से भरने की आवश्यकता होती है जिसमें आपका DEX कमीशन लेता है। आप ऐसे टोकन केवल सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों पर खरीद सकते हैं, जिसके बाद आपको उन्हें DEX से जुड़े वॉलेट में ट्रांसफर करने की आवश्यकता होती है। हम आपको एथेरियम पर एडवांस में स्टॉक करने की भी सलाह देते हैं, क्योंकि ज्यादातर DEX पर इसी क्रिप्टोकरेंसी में ट्रेडिंग फीस का भुगतान किया जाता है (यह लेनदेन के लिए जरूरी “गैस” के बारे में बात चल रही है)।

सबसे अच्छे डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज

विशेषज्ञों के अनुसार, 2023 के समय, डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों की टॉप लिस्ट में शामिल हैं:

1. Covo एक स्पॉट और स्टेबल स्वैप एक्सचेंज है जहाँ आप बिटकॉइन और एथेरियम दोनों के साथ-साथ बाकि दूसरी प्रसिद्ध क्रिप्टोकरेंसी का सुरक्षित रूप से व्यापार कर सकते हैं।
2. Uniswap सबसे बड़ा एक्सचेंज है जो 2018 से अस्तित्व में है और Ethereum ब्लॉकचेन पर आधारित सबसे लोकप्रिय DEX में से एक है। DEX के सभी लाभों के अलावा, Uniswap यूज़र्स को एक्सचेंज पर टोकन की फ्री लिस्टिंग भी प्रदान करता है।
3. Curve Finance एक डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज प्लेटफॉर्म है जो मुख्य रूप से स्टेबल कॉइन्स (DAI, USDT, USDC, SD और TUSD सहित) पर केंद्रित है। यह AMM की श्रेणी में शामिल है जिसके बारे में हमने ऊपर बात की थी, जिसकी बदौलत एक्सचेंज कम कमीशन और स्प्रेड पर कम लागत प्रदान करता है। यूके के निवासियों के लिए, एक मोबाइल एप्लिकेशन भी उपलब्ध है।
4. Pancake Swap स्मार्ट चैन पर आधारित एक एक्सचेंज है, जहाँ आप न केवल टोकन का आदान-प्रदान कर सकते हैं, बल्कि CAKE टोकन को सीरप पूल में स्टेक भी कर सकते हैं, साथ ही IFO (फार्म के प्रारंभिक प्रस्ताव) में भी भाग ले सकते हैं।
5. DYDX दूसरे स्तर के प्रोटोकॉल dYdX वाला एक प्लेटफार्म है, जो न्यूनतम गैस लागत के साथ उच्च लेनदेन गति प्रदान करता है। साथ ही साथ, यहाँ आप स्थायी उपकरणों के साथ भी व्यापार कर सकते हैं — जब यूज़र्स एक निश्चित अवधि के भीतर एसेट्स के आदान-प्रदान के लिए सहमत होते हैं। ट्रेडिंग BTC-USD, ETH-USD और LINK-USD सहित अलग-अलग प्रकार के ट्रेड पेयर्स में उपलब्ध है।
6. Khyber Swap एक डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज एग्रीगेटर है जो Ethereum से Polygon, Avalanche और Aurora तक अलग-अलग ब्लॉकचेन का समर्थन करता है।