DeFi Flash Credit क्या है? DeFi में फ़्लैश लोन एक नया हॉट टॉपिक है

DeFi Flash Credit — विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) की दुनिया में एक अभिनव वित्तीय उपकरण है, जो यूजर्स को बिना कोई कोलेटरा प्रदान किए बहुत कम समय के लिए फंड उधार लेने की अनुमति देता है। यह अनूठा अवसर ट्रेडर्स और निवेशकों के लिए नए क्षितिज खोलता है, जिससे उन्हें लिक्विडिटी से लेकर परिसंपत्ति पुनर्गठन तक — विभिन्न उद्देश्यों के लिए क्रेडिट फंड का उपयोग करने की अनुमति मिलती है।

DeFi Flash Credit किस तरह काम करता है

Flash Credit “सिंगल ट्रांजेक्शन” सिद्धांत पर काम करता है। जब कोई यूजर लोन लेता है, तो फंड तुरंत प्रदान किया जाता है और उपयोग किया जाता है। हालाँकि, एक ट्रांजेक्शन के अंत तक, लोन चुकाया जाना चाहिए। यह उन स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट की बदौलत हासिल किया गया है जो निर्दिष्ट शर्तों के पूरा होने पर स्वचालित रूप से निष्पादित होते हैं। प्रोग्राम जाँच करता है कि क्या शर्त पूरी हो चुकी है (लोन चुका दिया गया है) और उसके बाद ही लेनदेन पूरा होता है। यह दृष्टिकोण लेंडर के लिए जोखिम को कम करता है क्योंकि यदि उधारकर्ता पैसे नहीं चुकाता है, तो लेनदेन अस्वीकार कर दिया जाएगा और कोई संपत्ति ट्रांसफर नहीं की जाएगी।

मुख्य तंत्र जिस पर फ्लैश क्रेडिट आधारित है वह डेफी प्रोटोकॉल में तरलता का उपयोग है। उधारकर्ता इन लोन का उपयोग उन ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए कर सकते हैं, जहां, उदाहरण के लिए, एक ही परिसंपत्ति विभिन्न प्लेटफार्मों पर अलग-अलग कीमतों पर ट्रेड कर रही है। यूजर एक स्थान से फ्लैश क्रेडिट निकालता है, परिसंपत्ति खरीदता है, और फिर उसे दूसरे प्लेटफॉर्म पर ऊंची कीमत पर बेचता है – जिससे पूंजी या संपार्श्विक रखे बिना प्रॉफिट कमाया जाता है। यह गतिशीलता पैदा करता है जो बाजार को अधिक कुशल और लिक्विड बनाता है, लेकिन ट्रेडर्स को जल्दी और सटीक प्रतिक्रिया देने की भी आवश्यकता होती है।

DeFi Flash Credit पारंपरिक सुरक्षित क्रिप्टो लोन से कैसे भिन्न है

पारंपरिक सुरक्षित क्रिप्टो लोन के विपरीत, फ्लैश क्रेडिट यूनिक प्रॉफिट प्रदान करते हैं जो अधिक विस्तार से चर्चा करने लायक हैं।

1. लोन देने की व्यवस्था

Flash Credit के बीच मुख्य अंतर उनका संचालन तंत्र है। ये लोन ब्लॉकचेन पर एक ही लेनदेन में जारी और चुकाए जाते हैं। यूजर लोन ले सकता है, फंड का उपयोग मध्यस्थता या अन्य वित्तीय चालों के लिए कर सकता है, और फिर लोन का बोझ छोड़े बिना तुरंत लोन चुका सकता है। इसके विपरीत, पारंपरिक क्रिप्टो लोन में, उधारकर्ता संपार्श्विक के रूप में संपत्ति प्रदान करता है, और लेंडर को उनका मूल्य निर्धारण करना होगा और लोन का पूरा भुगतान होने के बाद ही उन्हें जारी करना होगा।

2. संपार्श्विक आवश्यकताएँ

पारंपरिक सुरक्षित लोन में, उधारकर्ताओं को संपार्श्विक के रूप में संपत्ति प्रदान करने की आवश्यकता होती है, जो उधारदाताओं के लिए सुरक्षा के रूप में कार्य करती है। इसके लिए महत्वपूर्ण लागत और संसाधनों की आवश्यकता हो सकती है। फ्लैश क्रेडिट यूजर्स को अपने फंड को लॉक किए बिना लिक्विडिटी तक पहुंचने की अनुमति देता है, जिससे उन्हें अल्पकालिक लेनदेन के लिए अधिक सुलभ और लचीला बना दिया जाता है। हालाँकि, यह स्वतंत्रता लेनदारों के लिए एक उच्च जोखिम के साथ आती है, क्योंकि वे लेन-देन की शर्तों को पूरा करने पर निर्भर होते हैं।

3. लोन की शर्तें

Flash Credit को तत्काल उपयोग के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो उन्हें मध्यस्थता जैसे अल्पकालिक लेनदेन के लिए आदर्श बनाता है। पारंपरिक सुरक्षित लोन की शर्तें लंबी हो सकती हैं, जो एक्टिव ट्रेडर्स के लिए हमेशा व्यावहारिक नहीं होता है। इसके बजाय, Flash Credit यूजर्स को वास्तविक समय में बाजार के अवसरों को आजमाने की अनुमति देता है, जो मूल्य परिवर्तनों पर तुरंत प्रतिक्रिया देने के इच्छुक लोगों के लिए एक महत्वपूर्ण प्रॉफिट है।

4. अनुप्रयोग

Flash Credit का उपयोग अक्सर एक्टिव ट्रेडिंग और मध्यस्थता के लिए किया जाता है, जबकि पारंपरिक सुरक्षित ऋण दीर्घकालिक वित्तपोषण और व्यक्तिगत जरूरतों के लिए अधिक उपयुक्त हो सकते हैं। उद्देश्य में यह अंतर यह निर्धारित करता है कि कौन से प्रोडक्ट विभिन्न प्रकार के यूजर्स के लिए अधिक सुविधाजनक हो सकते हैं।

तत्काल लोन के फायदों के बावजूद, उनके जोखिमों पर विचार करना और सावधानी के साथ उनका उपयोग करना महत्वपूर्ण है। त्वरित लिक्विडिटी और बाजार के अवसरों की तलाश करने वाले यूजर्स के लिए, फ्लैश क्रेडिट एक महान उपकरण हो सकता है, हालांकि पारंपरिक सुरक्षित लोन अभी भी अधिक स्थिर वित्तपोषण के लिए एक विश्वसनीय विकल्प हैं।

DeFi Flash Credit प्लेटफॉर्म के उदाहरण

Aave — लीडिंग विकेन्द्रीकृत लोन देने और उधार लेने वाले प्लेटफार्मों में से एक जो यूनिक Flash Loans सुविधा प्रदान करता है। यूजर Ethereum नेटवर्क पर अधिकतम संख्या में ब्लॉक के लिए संपार्श्विक के बिना उधार ले सकते हैं। यह आपको जटिल वित्तीय लेनदेन को लागू करने की अनुमति देता है, जैसे मध्यस्थता, या प्लेटफार्मों के बीच एक ही स्थिति को बदलना।

MakerDAO, जो अपने स्थिर टोकन DAI के लिए जाना जाता है, Flash Loans प्राप्त करने का अवसर भी प्रदान करता है। यूजर तुरंत उन शर्तों पर DAI उधार ले सकते हैं जो टोकन को अन्य DeFi प्रोटोकॉल में उपयोग करने की अनुमति देते हैं, जिसका उपयोग मध्यस्थता ट्रेडों या उनकी संपत्ति को पुनर्गठित करने के लिए किया जा सकता है।

dYdX — यह मार्जिन ट्रेडिंग और लोन देने के लिए एक विकेन्द्रीकृत प्लेटफॉर्म है जो Flash Loans को भी सपोर्ट करता है। dYdX यूजर्स को तत्काल ट्रेडिंग के लिए फंड उधार लेने की क्षमता प्रदान करता है, साथ ही हेजिंग और आर्बिट्रेज जैसी अधिक जटिल रणनीतियों को क्रियान्वित करने की सुविधा भी प्रदान करता है।

DeFi Flash Credit के जोखिम

इसके लाभों के बावजूद, Flash Credit कुछ जोखिमों के साथ भी आता है। क्योंकि उन्हें संपार्श्विक की आवश्यकता नहीं होती है, ऋणदाता स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट की शर्तों को पूरा करने पर भरोसा करते हैं। कोड की समस्या या प्लेटफ़ॉर्म पर हमलों से नुकसान हो सकता है। इसके अतिरिक्त, DeFi सेक्टर की अत्यधिक प्रतिस्पर्धी प्रकृति ट्रेडों की लाभप्रदता को कम कर सकती है, इसलिए ट्रेडर्स के पास विश्लेषणात्मक और रणनीति कौशल होना चाहिए।

इस प्रकार, Flash Credit का संचालन सिद्धांत तत्काल लिक्विड, तेजी से ट्रेडिंग निष्पादन और स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट की अवधारणा के इर्द-गिर्द घूमता है जो एक सुरक्षित और कुशल क्रेडिट संरचना के लिए स्थितियां बनाते हैं। ये टूल यूजर्स को विकेंद्रीकृत वित्त का अधिकतम लाभ उठाने की अनुमति देते हैं, लेकिन उन्हें सतर्क रहने और इस नवीन तकनीक से जुड़े जोखिमों को गहराई से समझने की आवश्यकता होती है।

फ्लैश लोन के जरिए अटैक क्या है?

एक ओर, विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) वित्तीय नवाचार का केंद्र बन चुका है, लेकिन इसके साथ ही नए सुरक्षा जोखिम भी सामने आए हैं। इस क्षेत्र में सबसे चर्चित हमलों में से एक फ्लैश लोन अटैक है, जो DeFi-प्रोटोकॉल द्वारा पेश किए गए तत्काल लोन के उपयोग पर निर्भर करता है। हमलावर अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए इस तंत्र का दुरुपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, अधिकांश फ़्लैश लोन अटैक का उद्देश्य प्लेटफ़ॉर्म या स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट कमजोरियों का लाभ उठाने के लिए परिसंपत्ति की कीमतों में हेरफेर करना है।

ऐसे अटैक की प्रक्रिया में अक्सर कई चरण शामिल होते हैं। सबसे पहले, हमलावर लक्ष्य परिसंपत्ति की एक महत्वपूर्ण राशि खरीदने के लिए अचानक लोन लेता है, जो, एक नियम के रूप में, कम लिक्विड होती है। फिर वह इस परिसंपत्ति का उपयोग विकेंद्रीकृत एक्सचेंज पर अस्थायी रूप से इसकी कीमत बढ़ाने के लिए करता है। यह प्रतिष्ठित ट्रेडों के जरिए या केवल उच्च लिक्विडिटी का आभास पैदा करके हो सकता है। जब किसी परिसंपत्ति की कीमत बढ़ती है, तो हमलावर कीमत के अंतर से मुनाफा कमाते हुए बिकवाली शुरू कर देता है। फिर वह तत्काल लोन चुकाता है, फंड लौटाता है, और नकली परिसंपत्ति मूल्य के साथ प्लेटफार्म छोड़ देता है।

इन हमलों का एक समान रूप से महत्वपूर्ण पहलू यह है कि इनमें अक्सर स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट में कमजोरियां शामिल होती हैं जिनकी ठीक से टेस्टिंग नहीं की गई है। हमलावर प्रोटोकॉल से फंड निकालने या बाज़ार में हेरफेर करने के लिए कोड में बग का फैयदा उठा सकते हैं। इस तरह के हमले DeFi में स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट को सुरक्षित करने के महत्व और जोखिमों को कम करने के लिए ऑडिट का उपयोग करने की आवश्यकता पर प्रकाश डालते हैं।

फिर भी, फ्लैश क्रेडिट का उपयोग करने वाले हमले न केवल प्लेटफार्मों को नुकसान पहुंचाते हैं, बल्कि पूरे DeFi इकोसिस्टम की सुरक्षा के बारे में भी सवाल उठाते हैं। निवेशकों और यूजर्स को इन नए वित्तीय साधनों से जुड़े जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए और उन प्लेटफार्मों और प्रोटोकॉल का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करना चाहिए जिनके साथ वे काम करते हैं । 

विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) की दुनिया में फ्लैश लोन अटैक एक हॉट टॉपिक बन गए हैं और महत्वपूर्ण वित्तीय नुकसान पहुंचाने की उनकी क्षमता के कारण एक्सपर्ट और यूजर्स दोनों का ध्यान आकर्षित किया है। स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट की कमजोरियों का फायदा उठाकर ये हमले, संपार्श्विक प्रदान करने की आवश्यकता के बिना हो सकते हैं। इस आर्टिकल में, हम दो ऐतिहासिक मामलों को देखेंगे जो फ्लैश लोन से जुड़े जोखिमों को प्रदर्शित करते हैं: Alpha Homora पर अटैक और PancakeBunny पर अटैक।

आकस्मिक लोन अटैक के दो स्पष्ट उदाहरण

Alpha Homora अटैक फरवरी 2021 में हुआ और दिखाया गया कि कैसे स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट में भेद्यता का दुर्भावनापूर्ण उद्देश्यों के लिए फायदा उठाया जा सकता है। हमलावर ने टोकन कीमतों में हेरफेर करने और प्रोटोकॉल में Alpha द्वारा प्रदान की गई लिक्विडिटी के साथ बातचीत करने के लिए फ्लैश क्रेडिट का उपयोग किया।

अटैक की प्रक्रिया इस प्रकार हुई: अटैकर्स ने Alpha में उपयोग किए जाने वाले टोकन की एक महत्वपूर्ण मात्रा खरीदने के लिए एक त्वरित लोन लिया। बाज़ार में इन टोकन की मात्रा बढ़ाकर, वह कृत्रिम रूप से उनकी कीमत बढ़ाने में सक्षम था। दुर्भावनापूर्ण अभिनेता ने मूल्य अंतर से लाभ उठाते हुए, टोकन बेच दिए। हालाँकि फंड्स स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट में वापस कर दी गई, लेकिन प्लेटफ़ॉर्म को यूजर्स के विश्वास की हानि और बाद में वित्तीय घाटे के रूप में गंभीर क्षति हुई।

PancakeBunny पर अटैक मई 2021 में हुआ और यह बिनेंस स्मार्ट चेन प्लेटफॉर्म पर सबसे हाई-प्रोफाइल फ्लैश लोन हमलों में से एक था। हमलावर ने पैनकेकबनी तरलता पूल में उपलब्ध टोकन की कीमतों में हेरफेर करने के लिए फ्लैश क्रेडिट का उपयोग किया, जिसके परिणामस्वरूप यूजर्स और प्लेटफ़ॉर्म के लिए महत्वपूर्ण नुकसान हुआ।

इस मामले में, हमलावर ने अचानक लोन लिया और बड़ी संख्या में टोकन खरीदे, जिससे उनका बाजार मूल्य काफी बढ़ गया। फिर उन्होंने लिक्विडिटी पूल में अपनी स्टेट्स बढ़ाने के लिए इस अस्थायी मूल्य परिवर्तन का उपयोग किया। उसके बाद, जब टोकन की कीमत उच्च स्तर पर थी, तो हमलावर ने उन्हें बेच दिया, फ्लैश लोन वापस कर दिया और भारी प्रॉफिट कमाया। हालाँकि, इससे बाजार की कीमतों में गिरावट आई, जिसने अंततः सभी बाजार सहभागियों को प्रभावित किया और बड़े पैमाने पर नुकसान हुआ।

इस तरह के हमले DeFi सेक्टर में स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट सुरक्षा के महत्व को उजागर करते हैं। त्वरित लोन के आकर्षण और लचीलेपन के बावजूद, उनमें गंभीर जोखिम भी होते हैं। और उन्हें कम करने के लिए, डेवलपर्स और यूजर्स को स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऑडिट पर विशेष ध्यान देना चाहिए और लेनदेन को सत्यापित करने के लिए फ्लैश लोन के उपयोग पर सीमा या अधिक जटिल तंत्र जैसे सुरक्षा तरीकों का उपयोग करना चाहिए। अंततः, इन जोखिमों के बारे में जागरूकता और डेफी प्रोटोकॉल के उपयोग के प्रति सावधानीपूर्वक दृष्टिकोण भविष्य में ऐसी घटनाओं को रोकने में मदद कर सकता है।

हालाँकि, Flash Credit उन लोगों के लिए एक दिलचस्प टूल है जो अपनी निवेश रणनीतियों को अनुकूलित करना चाहते हैं। यह आपको वित्तीय लेनदेन में काफी तेजी लाने और लागत को कम करने की अनुमति देता है, जो नए यूजर्स को विकेंद्रीकृत वित्त की दुनिया में आकर्षित कर सकता है। जैसे-जैसे इकोसिस्टम विकसित हो रहा है, यह कहना सुरक्षित है कि फ्लैश क्रेडिट नए और अनुभवी निवेशकों दोनों का ध्यान आकर्षित करने वाले सबसे हॉट टॉपिक में से एक बना रहेगा।