अस्थिरता — यह एक उपकरण होता है जो किसी निवेशक को क्रिप्टोकरेंसी या अन्य किसी भी वित्तीय साधनों के बाजार में उसके पैसे को खोने नहीं देने में सहायता करता है। इस लेख में, हम इस बारे में बता रहें हैं कि अस्थिरता क्या दिखाता है और इसका उपयोग कैसे किया जा सकता है।
अस्थिरता क्या होती है: बिनुयादी समझ की व्याख्या
अस्थिरता का क्या अर्थ होता है? अस्थिरता की परिभाषा सरल है: यह एक संकेतक होता है जो किसी निश्चित अवधि (आमतौर पर कम) में किसी संपत्ति या वस्तु की कीमत में परिवर्तन को दर्शाता है। कभी-कभी इसे शेयर की अस्थिरता, बाजार की अस्थिरता या ट्रेडिंग की अस्थिरता के नाम से जाना जाता है — इनकी परिभाषाओं के बीच कोई अंतर नहीं होता है। उदाहरण के लिए, कल कंपनी की स्टॉक की कीमत $ 500 थी, आज बाजार के खुलने पर इसकी कीमत 700 तक बढ़ गई, और बंद होने तक इसे $ 400 पर ही बेचा गया। यहाँ स्टॉक के कीमत में उच्च अस्थिरता है, क्योंकि कीमत तेजी से बदलती है (एक ट्रेडिंग दिन के भीतर)। यदि कीमत व्यावहारिक रूप से नहीं बदलती है (आज स्टॉक की कीमत $ 100 है, और कल — $ 100,001), निवेशक इसे निम्न अस्थिरता कहते हैं। ट्रेडिंग की अस्थिरता जितनी अधिक होती है, निवेशक के लिए जोखिम उतनी ही अधिक होती है। हालांकि, यदि आप उनके वर्तमान और ऐतिहासिक मूल्यों का उपयोग करके अस्थिरता की दिशा की भविष्यवाणी कर सकते हैं, तो आप इस पर बहुत पैसा कमाएंगे। सूचकांक की गणना पूर्वानुमानों के आधार पर की जाती है, न कि ट्रेडिंग रणनीतियों से वास्तविक डेटा पर। लेकिन यहां तक कि पूर्वानुमानों में, गणित के कानून काम करते हैं, जिनके बारे में हम इस लेख में बाद में बात करेंगे।
निहित अस्थिरता
निहित अस्थिरता — वह अस्थिरता होती है जिसका उपयोग अक्सर निवेशकों द्वारा किया जाता है जब ऑप्शन्स के खरीदने के दौरान, लाभ की गणना की जाती है। ऑप्शन्स (निहित अस्थिरता के ऑप्शन्स सहित) — प्रतिभूतियां, वित्तीय साधन होती हैं, यदि आप चाहें, तो निवेश जो आपको परिसंपत्ति, बिटकॉइन से अनाज या करेंसी तक, पूर्व से निर्धारित (ऑप्शन खरीदने के समय) मूल्य पर खरीदने की अनुमति देते हैं। किसी परिसंपत्ति की खरीद की तारीख (हमारे उदाहरण में, बिटकॉइन या अनाज) भी ऑप्शन की खरीद के समय निर्धारित की जाती है। ऑप्शन खरीदार को परिसंपत्ति खरीदने के लिए मजबूर नहीं करता है, बल्कि केवल ऐसा करने का अवसर प्रदान करता है, ग्राहक को परिसंपत्ति और अन्य कारकों के मूल्य में गंभीर वृद्धि से बीमा करता है। निहित अस्थिरता — अंतर्निहित परिसंपत्ति (फिर से, बिटकॉइन या अनाज) की कीमत की अस्थिरता होती है, जो ऑप्शन के बाजार मूल्य से मेल खाती है, जो इसके आंतरिक मूल्य को घटाती है। यह अंतर्निहित परिसंपत्ति की वास्तविक कीमत को संदर्भित नहीं करता है।
सापेक्ष अस्थिरता
सापेक्ष अस्थिरता, जिसके इंडेक्स को RVI कहा जाता है, किसी निश्चित समय अंतराल में कीमतों के मानक बदलाव को दर्शाता है। सापेक्ष अस्थिरता का इंडेक्स आमतौर पर 0 से 100 तक की सीमा में ग्राफ या चार्ट के रूप में प्रस्तुत किया जाता है। कभी-कभी इस तरह के इंडेक्स को प्रतिशत के रूप में भी व्यक्त किया जा सकता है — यह सब उन कैलकुलेटरों पर निर्भर करता है जिनका उपयोग आप इसे निर्धारित करने के लिए करते हैं। यदि सापेक्ष अस्थिरता का इंडेक्स 50 से अधिक है, तो इसका अर्थ होता है की अस्थिरता बढ़ रही है, परिसंपत्ति खरीदी जा सकती है। यदि यह अधिक नहीं है — तो अस्थिरता “अपने जगह पर खड़ी है”, अर्थात्, मौजूद नहीं है, या कम हो रही है, यानि की, आप परिसंपत्ति को बेच सकते हैं।
शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव
शेयर बाजार में, अस्थिरता का तात्पर्य न केवल किसी निश्चित अवधि में किसी परिसंपत्ति के औसत मूल्यों से उसके मूल्य में आए बदलाव से है, बल्कि परिसंपत्ति की लाभप्रदता में आए बदलाव से भी है। ठीक उसी प्रकार से जैसा कि क्रिप्टोकरेंसी के मामले में होता, शेयर बाजार में भी निवेशक अस्थिरता के अधीन होते हैं, जो उन्हें इस पर कमाई करने से नहीं रोकता है। क्रिप्टोकरेंसी बाजार की तुलना में, शेयर बाजार में नए निवेशक के आतंक में आकर अक्सर अस्थिर परिसंपत्ति को बेचने की बहुत अधिक संभावना होती है। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि क्रिप्टो-निवेशक पहले से ही अस्थिरता के लिए तैयार होते हैं, और निवेशक “साधारण” हैं — हमेशा नहीं। शेयर बाजार में अक्सर वार्षिक अस्थिरता पर ध्यान दिया जाता है, जबकि क्रिप्टो परियोजनाओं के लिए दैनिक अस्थिरता महत्वपूर्ण होती है।
परिसंपत्तियों के उतार-चढ़ाव के कारण, शेयर बाजार के निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की कोशिश करते हैं। दूसरे शब्दों में, वे विभिन्न शेयरों, बांडों, फंड इकाइयों को खरीदते हैं, ताकि कीमतों में उतार-चढ़ाव उनकी सभी बचत को न “खाएं”। इसकी बदौलत, वे प्रतिभूतियों पर पैसा कमाने में सक्षम होते हैं, और प्रतिदिन किसी एक खरीदी गई संपत्ति की अस्थिरता की निगरानी नहीं करते हैं।
शेयर बाजार में प्रति व्यापारिक दिन 1-5% का मूल्य परिवर्तन, उच्च अस्थिरता को माना जाता है। अस्थिरता के मामले में सबसे स्थिर बांड होते हैं, सबसे जोखिम भरे — डेरिवेटिव होते हैं, अर्थात, ऑप्शन्स की तरह डेरिवेटिव (हमने ऊपर उनके बारे में बात की थी)।
क्रिप्टोकरेंसी की अस्थिरता
क्रिप्टोकरेंसी बाजार हमेशा अस्थिर होती है। परिसंपत्तियों की कीमत में बदलाव के शिखर संकेतक दसियों प्रतिशत तक पहुंच सकते हैं, जिसकी शेयर बाजार में कल्पना करना असंभव है। क्रिप्टो अस्थिरता के घटित होने के क्या कारण होते हैं? नीचे हमने इसके कई आधारों का उल्लेख किया है।
- क्रिप्टो के लिए कोई एक सरकारी नियम और कानून नहीं है। कुछ देश क्रिप्टोकरेंसी के टर्नओवर पर कानून बनाने की कोशिश कर रहे हैं, कुछ — जैसे अल सल्वाडोर जैसे देश — ब्लॉकचेन कॉइन्स को भुगतान का मुख्य साधन बनाते हैं, कुछ उन पर प्रतिबंध भी लगाते हैं। सामान्य तौर पर, कोई आम सहमति नहीं है, ठीक वैसे ही जैसे की इसके लिए कोई एक नियम और कानून नहीं है। और यह एक प्लस है!
- क्रिप्टो, मूर्त मूल्य से बंधे हुए नहीं होते हैं। लगभग सभी क्रिप्टोकरेंसी (स्टेबलकॉइन्स और कुछ परियोजनाएं, जो वास्तविक अर्थव्यवस्था पर आधारित होती हैं, अपवाद हैं) फिएट मुद्राओं, तेल और गैस की आपूर्ति, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की दर पर निर्भर नहीं करते हैं।
- क्रिप्टोकरेंसी का कोई वास्तविक कीमत नहीं होती है — किसी कंपनी के पूंजीकरण जैसा, जो एक्सचेंज पर अपने शेयरों की पेशकश करते हैं।
- क्रिप्टोकरेंसी बड़ी संख्या में नए लोगों को आकर्षित करती हैं जो बाजार में स्थिति का सटीक विश्लेषण के बिना संपत्ति बेचकर और खरीदकर बहुत सारी गलतियां करते हैं।
अस्थिरता का इंडेक्स क्या होता है?
अस्थिरता का इंडेक्स, जिसे VIX या डर का इंडेक्स भी कहा जाता है, निवेशकों द्वारा अपेक्षित परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव के स्तर को दर्शाता है। यह मूल्य की अस्थिरता के बारे में निवेशकों की धारणाओं पर आधारित होता है और इसे एक संकेतक माना जाता है जो बाजार के प्रतिभागियों की भावना को मापता है। इसे डर का इंडेक्स क्यों कहा जाता है? क्योंकि यह किसी भी अन्य उपकरण की तुलना में बेहतर होता है, जो निवेशकों के बीच आतंक की शुरुआत का संकेत देता है।
अस्थिरता का इंडिकेटर
सही ढंग से गणना करके निकाला गया इंडिकेटर — एक उपकरण होता है जो किसी निवेशक को एक निश्चित अवधि में परिसंपत्ति की कीमतों में बदलाव का आकलन करने में मदद करता है और यह विशेष रूप से अस्थिरता की विषमता पर केंद्रित होता है। अस्थिरता का इंडिकेटर्स उन बिंदुओं को खोजने में मदद करते हैं जहां कीमत की वृद्धि या गिरावट बंद हो गई है, और ट्रेंड बदल गई है, और, इस डेटा का उपयोग करके, भविष्य में संपत्ति की कीमत के व्यवहार की भविष्यवाणी करनी है। हमें पैसा बनाने के लिए इस उपकरण की आवश्यकता होती है, क्योंकि यह हमें यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि क्या अब एक निश्चित संपत्ति खरीदनी है या इसे खरीदने के लिए अभी इंतजार करना है। अस्थिरता का इंडिकेटर, क्रिप्टो ट्रेडर के टूलकिट में प्रवीणता के उच्च स्तर पर आपके लिए उपयोगी साबित होंगे, लेकिन हम उनमें से कुछ मुख्य को सूचीबद्ध करेंगे। प्रोफेशनल्स को अक्सर ATR (इसका अर्थ होता है औसत वास्तविक मूल्य सीमा) के ज्ञान की आवश्यकता होती है, BB (ये तथाकथित बोलिंगर बैंड होता हैं) और KC ( इसका अनुवाद होता है “केल्टनर चैनल”)। इसके अलावा, आपको अस्थिरता के संकुचन पैटर्न की आवश्यकता हो सकती है — इसका अर्थ होता है अस्थिरता में कमी, जो किसी व्यापारिक दिन के भीतर सक्षम रूप से धन प्रबंधित करने में मदद करता है।
अस्थिरता सूत्र
अस्थिरता की गणना कैसे करें? हम एक ऐसे सूत्र का उपयोग करेंगे जो क्रिप्टोकरेंसी सहित अधिकांश वित्तीय बाजारों के लिए उपयुक्त है। महत्वपूर्ण बात: विदेशी मुद्रा (Forex) बाजार में, यह सूत्र कई गुना अधिक जटिल हो जाएगा, इसलिए यदि आप क्रिप्टोकरेंसी को छोड़कर अन्य साधनों से पैसा कमाने की तैयारी में हैं (या “मानक” क्रिप्टो बाजार के ढांचे के अंतर्गत नहीं, बल्कि उल्लेखित विदेशी मुद्रा बाजार के द्वारा पैसा कमाना चाहते हैं), तो फ़ॉरेक्स-ट्रेडर्स के लिए सूत्र का अध्ययन करें।
σR = σ√R
R — समय में अवधि की संख्या (मोमबत्तियां, जिनपर आप विचार करते हैं)
σ — मानक, ऐतिहासिक विषमता (ऐतिहासिक अस्थिरता)
σR — समय में अस्थिरता (समय अंतराल, ठीक वैसे ही जैसा की R के स्थिति में है)
अस्थिरता की गणना कैसे करें लघुगणक के माध्यम से: अनुभवियों का तरीका
आइए कल्पना करें कि हम क्रिप्टोकरेंसी पर ऑप्शन्स खरीदते हैं। हमें यह समझने की जरूरत है कि क्या हमारी खरीद लाभदायक होगी। ऐसा करने के लिए, हम परिसंपत्ति (यानी कि ऑप्शन) पर आमदनी के दैनिक ब्याज की गणना करते हैं। हम मूल्य अनुपात के लघुगणक का उपयोग करते हैं।
हमारे ऑप्शन की कीमत $ 100 है। अगले दिन इसकी कीमत बढ़कर 102 डॉलर हो जाती है। 102 को 100 से विभाजित करें, 1 घटाएं और परिणामी संख्या को 100 प्रतिशत से गुणा करें। हमें 2 प्रतिशत मिलता है। आइए कल्पना करें कि एक दिन बाद ऑप्शन की कीमत गिरकर $ 100 हो जाती है। गिरावट -1.96 प्रतिशत होगी; हम उसी सूत्र के अनुसार गणना करते हैं, जिस प्रकार से पहले किया था। यह शुरुआत करने वाले लोगों के लिए समझने योग्य एक उदाहरण था; गणना की इस विधि का उपयोग करने के दौरान संभावित त्रुटियां करने से बचने के लिए, हम आपको प्राकृतिक लघुगणक का उपयोग करने की सलाह देते हैं।
अस्थिरता के उदाहरण
अस्थिरता हमेशा सवाल के आर्थिक पक्ष को संदर्भित करती है। अस्थिरता का सबसे मुख्य उदाहरण फिएट मनी है। तुर्की लीरा या रूबल को याद कीजिए, जिनकी डॉलर के खिलाफ विनिमय दर हाल ही में बहुत बदली है। और जब रूबल “बढ़ गया”, तो इसकी अस्थिरता ने निवेशकों को भयभीत करना बंद कर दिया, फिर लीरा, इसके विपरीत, गिर गया। अस्थिर, जैसा कि पहले ही इस लेख में उल्लेख किया गया है, लगभग सभी वित्तीय साधन होते हैं, चाहे वे तेल कंपनियों या क्रिप्टोकरेंसी के शेयर हों। बिटकॉइन की कीमत में कम से कम निरंतर परिवर्तन को याद रखें, जिससे पहले पिज्जा का एक टुकड़ा खरीद जा सकता था, और वहीं कुछ साल बाद — महानगर का हिस्सा। अस्थिरता के मामले में, दूसरे क्रिप्टोकोइन्स भी बहुत पीछे नहीं हैं: एक् समय पर, Ethereum की विनिमय दर $ 1400 से $ 140 तक गिर गई थी।