Qué son los RWA y cómo cambiarán el criptomercado

Los RWA (activos del mundo real) son una categoría de activos respaldados por criptomonedas, tokens o stablecoins. Estos activos pueden incluir diversos tipos de propiedades, como bienes raíces, joyas, participaciones en empresas, productos y otros activos reales que poseen valor físico.

El uso de los RWA en el mundo de las criptomonedas representa un nuevo paradigma financiero, que abre oportunidades para la descentralización y digitalización de activos tradicionales, además de mejorar la transparencia, seguridad y eficiencia de las transacciones relacionadas con activos reales. Se espera que para 2030 el valor total de los RWA alcance los 16 billones de dólares, según un gráfico de la tokenización prevista de activos ilíquidos globales presentado en un artículo de Medium.

Principales categorías de RWA

Veamos las principales categorías de RWA que se utilizan ampliamente en el criptomercado:

1. Bienes raíces: una de las principales categorías de RWA incluye terrenos, propiedades residenciales y comerciales. La tokenización de bienes raíces permite a los inversores comprar y vender fácilmente participaciones en propiedades, diversificar su cartera y participar en proyectos de inversión en este sector.
2. Metales preciosos: metales como el oro, la plata, el platino, así como las piedras preciosas, pueden ser tokenizados y utilizados como activos reales en el mercado de las criptomonedas. Esta práctica proporciona accesibilidad y liquidez a las inversiones en estos valores.
3. Participaciones en empresas: la tokenización de participaciones permite a los inversores adquirir y vender fácilmente participaciones digitales en empresas, participar en votaciones y recibir dividendos. Esto hace que las inversiones en empresas sean más accesibles y transparentes.
4. Arte y objetos de colección: obras de arte, esculturas, antigüedades y otros valores también pueden ser tokenizados y utilizados como activos reales en el mercado de criptomonedas.
5. Otros activos: además de las categorías mencionadas, los RWA pueden incluir diversos tipos de valores reales, como productos, valores, propiedad intelectual y otros activos con valor físico.

El uso de los RWA en el mundo de las criptomonedas representa un nuevo paradigma financiero que abre amplias oportunidades para la descentralización y digitalización de activos tradicionales. Ya existen plataformas que facilitan la tokenización de RWA, como HomebaseDAO, Polymath, Securitize y otras mencionadas en un artículo de Bitcoin Store. Reed Simon, jefe del departamento de crédito de Securitize (una empresa de tokenización de activos que permite emitir y negociar valores de activos digitales), ha informado de un aumento en el interés y la demanda por sus servicios. Según él, «la combinación de criptomonedas y crédito privado atrae a muchos nuevos inversores».

La tokenización de activos reales proporciona operaciones financieras más transparentes, seguras y eficientes con valor real, lo que hace que el mercado de criptomonedas sea más accesible y diverso para inversores y emprendedores.

Cómo se lleva a cabo el procedimiento de tokenización de RWA

El proceso de tokenización de RWA se puede dividir en varias etapas clave:

1. Evaluación del activo: Antes de la tokenización, es necesario realizar una evaluación completa del activo. Esta etapa incluye determinar el valor de mercado del activo, su estado físico, su estatus legal y otros factores que puedan influir en su valor y liquidez.
2. Estructura jurídica: La tokenización requiere la creación de una estructura legal que proteja legalmente los derechos de los propietarios de los tokens. Esto puede incluir la creación de una empresa especial (por ejemplo, una SPV — estructura de inversión especial) que poseerá el activo, y la emisión de tokens que representen participaciones en dicho activo.
3. Creación del token: En esta etapa, el activo se digitaliza. Mediante contratos inteligentes en la blockchain se crean tokens que representan una participación en el activo correspondiente. Los tokens pueden ser de tipos estándar (por ejemplo, ERC-20 o ERC-721 para Ethereum) dependiendo de las características de los activos y la funcionalidad requerida.
4. Promoción de los tokens: Una vez creados los tokens, es necesario promoverlos en el mercado. Esto puede incluir la colocación de tokens en una plataforma de intercambio, la realización de una oferta inicial de tokens (ICO) o franquicias. Un aspecto importante es crear liquidez para los tokens, para que los inversores puedan comprarlos y venderlos libremente.
5. Gestión del activo y los tokens: Después de la tokenización y la venta exitosa de los tokens, es necesario asegurar una gestión adecuada tanto del activo como de los propios tokens. Esto incluye registrar los ingresos del activo (por ejemplo, pagos de alquiler) y distribuirlos entre los propietarios de los tokens. También es importante proporcionar informes transparentes sobre el estado del activo.
6. Cumplimiento legal y normativo: Es esencial que todo el procedimiento de tokenización cumpla con los requisitos legales y los estándares en materia de seguridad, economía y regulación financiera. Esto asegura la confianza de los inversores y minimiza los riesgos asociados con posibles problemas legales.

Actualmente, existen varios proyectos de criptomonedas populares que trabajan en la tokenización de activos reales, como Ondo (ONDO) en la blockchain de Ethereum con una capitalización de 1.000 millones de dólares, Mantra (OM) en su propia blockchain con una capitalización de 510 millones, Centrifuge (CFG), Polymesh (POLYX) y otros.

La tokenización de RWA representa un paso importante en la evolución de las tecnologías financieras, abriendo las puertas para la creación de un sistema financiero más eficiente y accesible. Este proceso no solo ayuda a superar las limitaciones tradicionales asociadas con la inversión en activos reales, sino que también crea oportunidades para la innovación y la mejora de la gestión de activos. Dado el continuo desarrollo de la tecnología y la legislación, se espera que la popularidad de la tokenización aumente en los próximos años. Sin embargo, es importante tener en cuenta que cualquier proyecto de tokenización debe cumplir con las leyes y normas locales según la jurisdicción, como señala Coinbase.

¿Cómo pueden los RWA cambiar el mercado de las criptomonedas?

1. Diversificación de carteras: El uso de RWA permite a los inversores diversificar su cartera, invirtiendo no solo en criptomonedas, sino también en activos reales. Esto ayuda a reducir riesgos y a crear una cartera de inversión más resistente.
2. Aumento de la liquidez: Los RWA proporcionan activos con tokens digitales, lo que aumenta la liquidez de los activos reales y facilita su intercambio y comercio en diversas plataformas.
3. Atracción de capital adicional: Los RWA pueden convertirse en una herramienta para atraer capital adicional al mercado, proporcionando oportunidades de financiamiento para proyectos y empresas que anteriormente no eran accesibles para la inversión masiva.
4. Transparencia y seguridad: El uso de la tecnología blockchain en combinación con los RWA permite garantizar la transparencia de las transacciones, mejorar la autenticación de los activos y asegurar la seguridad de las transacciones, lo que reduce los riesgos de fraude.

Es importante señalar que este año se han lanzado numerosos proyectos a gran escala. Por ejemplo, BlackRock (BLK), un gigante en la gestión de activos, anunció la creación del Fondo Institucional de Liquidez Digital BlackRock USD. El proyecto se llevará a cabo en colaboración con la empresa mencionada en este artículo, Securitize. Además, el banco MELD, amigable con las criptomonedas, también anunció su plan para ofrecer servicios de préstamo y crédito con activos tokenizados para el comercio minorista en el futuro cercano. Junto a estas empresas, uno de los bancos de inversión más grandes del mundo, Goldman Sachs, declaró que planea lanzar tres proyectos de tokenización para finales de 2024. También se supo que la empresa de inversión State Street planea lanzar su propia stablecoin. Este token de depósito representará los depósitos de los clientes en la blockchain.

En general, la implementación de los RWA en el mercado de las criptomonedas representa una dirección prometedora que puede cambiar los modelos financieros existentes y abrir nuevas oportunidades para inversores, emprendedores y consumidores. Sin embargo, la necesidad de regulación y estandarización en este ámbito sigue siendo el paso más importante para garantizar la estabilidad y la fiabilidad de las operaciones con activos reales en el mundo de las criptomonedas.