Qué es la minería de liquidez
La minería de liquidez es uno de los términos de la industria de las criptomonedas que se refiere al proceso de obtener recompensas invirtiendo los propios activos en varios pools de liquidez. En otras palabras, es una oportunidad de tener un ingreso pasivo estable mediante el uso de tus tokens para proporcionar liquidez a los intercambios descentralizados.
Aunque la principal estrategia para invertir en criptomonedas sigue considerándose el holding — comprar y mantener la moneda durante mucho tiempo hasta que aumente su valor —, cada vez son más populares otros métodos para ganar dinero. Hablamos concretamente de la minería de liquidez — un mecanismo del sistema de finanzas descentralizado, en el que los participantes del proceso transfieren parte de sus tokens a la bolsa, por lo que reciben una comisión. La distribución de este porcentaje, es decir, de la comisión, depende de la cantidad de liquidez que haya aportado cada poseedor de la moneda. Por ello, los participantes se denominan proveedores de liquidez.
Cómo surgió la minería de liquidez
Antes de la aparición de esta forma de organización de las relaciones monetarias como las finanzas descentralizadas, los criptoactivos se negociaban o se mantenían en su mayoría de forma intensiva con el fin de obtener ingresos del crecimiento de su valor. Por lo tanto, los participantes en el cripto mercado estaban limitados en sus acciones y formas de ganar dinero. Esto cambió con la llegada de DeFi, que permitió obtener ingresos pasivos utilizando sus activos como liquidez en intercambios descentralizados, protocolos de crédito y pools de liquidez.
Este libre comercio atrajo a un gran número de nuevos participantes. Además, los protocolos ofrecían serias recompensas, por ejemplo, la tasa anual de retorno de la inversión alcanzaba los tres dígitos. Todo ello estimuló el crecimiento activo y el desarrollo de DeFi y, por ende, de la minería de liquidez.
Así, el sistema de finanzas descentralizadas cambió el modelo habitual de las bolsas financieras centralizadas tradicionales. Apareció un creador de mercado automatizado o AMM, que facilita el comercio de criptomonedas entre titulares mediante el uso de pools de liquidez. En otras palabras, el AMM ha eliminado la necesidad de centralizar las bolsas. Los pools se forman a través de contratos inteligentes y se gestionan mediante algoritmos especiales, lo que garantiza su autonomía. La liquidez aumenta en proporción a la forma en que los participantes transfieren sus activos.
Por eso la minería de liquidez es una estrategia eficaz para generar ingresos pasivos. Después de todo, tú sigues siendo el propietario de tu activo y puedes retirarlo en cualquier momento, y al transferir la moneda a una bolsa descentralizada o DEX, también recibirás una comisión periódicamente por las monedas que proporciones.
Qué es un pool de minería de liquidez
En primer lugar, aclaremos que en la industria de las criptomonedas, la liquidez es una medida de la rapidez y facilidad con la que se puede comprar o vender una moneda. Una liquidez alta implica que hay un gran número de compradores y vendedores en el mercado, listos para realizar transacciones y tratos, lo que contribuye a la estabilidad de los precios. Una liquidez baja, por el contrario, indica que hay menos ofertas. Por ello, las bolsas se esfuerzan por conseguir una liquidez elevada, ya que este tipo de activos resultan más atractivos y menos arriesgados para los operadores.
Un pool de liquidez se refiere a fondos descentralizados de activos de criptomonedas recogidos en contratos inteligentes y que permiten a los titulares realizar transacciones con tokens sin intermediarios. Así es como se garantiza la liquidez y la capacidad de negociar en bolsas descentralizadas con la ayuda del mecanismo automático AMM.
Los pools de liquidez están diseñados para incentivar a los participantes denominados proveedores de liquidez o LP. Se les recompensa con tokens por aportar sus activos a los pools de liquidez. Es decir, al cabo de cierto tiempo, los LP son recompensados con una parte de las comisiones e incentivos equivalente a la cantidad de liquidez que han aportado, conocidos como tokens de proveedor de liquidez (LP). Los tokens LP pueden utilizarse de distintas formas. Por ejemplo, muchas bolsas descentralizadas, como Uniswap, se basan en pools de liquidez.
Agricultura de rendimiento vs minería de liquidez
De hecho, la minería de liquidez puede denominarse una de las variedades de la agricultura de rendimiento junto con el staking, por ejemplo. Recordemos que el Yield farming o agricultura de rendimiento es una de las tendencias populares en el sistema DeFi, que es el proceso de colocar o prestar criptoactivos y recibir a cambio altos intereses o ingresos directos. En otras palabras, es una oportunidad adicional para invertir activos y obtener beneficios. Por supuesto, el Yield farming también está estrechamente relacionado con la extracción de liquidez, pero no es lo mismo que la minería.
La agricultura de ingresos es una estrategia más amplia y de mayor envergadura que incluye liquidity mining y otras áreas, como la inversión en protocolos de crédito para emitir criptomonedas a otros usuarios. Y la minería de liquidez, como ya hemos mencionado, es el concepto de generar ingresos pasivos suministrando liquidez a pools de financiación descentralizada.
La agricultura de rendimiento difiere de la minería de liquidez en otro factor igualmente importante. En la minería de liquidez, los participantes no sólo se benefician de las comisiones de la plataforma, sino que también reciben una recompensa o compensación adicional: un token nativo. Es decir, los mineros de liquidez, a la vez que reciben un token nativo de blockchain como compensación, tienen la oportunidad de comprar tokens de gestión. Esto, a su vez, les permite participar en cualquier estructura y potenciar a cada participante.
Además, la agricultura de rendimiento implica más trabajo manual que otras estrategias si todos los procesos se realizan correctamente. Estos procesos también implican criptomonedas invertidas por los participantes, y para conseguir liquidez, la agricultura de rendimiento implica varios blockchains, lo que definitivamente aumenta los riesgos. Aunque el esfuerzo extra y los peligros siguen aportando beneficios sustanciales.
Beneficios y riesgos de la minería de liquidez
La minería de liquidez puede ser una inversión muy lucrativa, con tasas de interés anuales a menudo de dos o incluso tres dígitos. Así pues, las principales ventajas que hacen que los poseedores de divisas opten por la minería de liquidez son:
- ingresos pasivos, es decir, la posibilidad de beneficiarse de la liquidez sin tener que realizar ninguna acción activa ni gestionar sus posiciones;
- rendimientos elevados, pero es importante aclarar que el rendimiento es proporcional a la contribución total y al riesgo asumido por el titular de la moneda. Así, las inversiones aportadas se utilizan principalmente para facilitar las transacciones descentralizadas, por lo que las recompensas suelen venir en forma de comisiones comerciales. Se acreditan cada vez que se realizan transacciones en una bolsa determinada. En otras palabras, la participación en el pool de liquidez también determina el beneficio, por lo que puede estimarlo incluso antes de invertir. Por ejemplo, si hay mucha actividad en el mercado, las recompensas serán elevadas;
- umbral de entrada bajo, porque la participación en la minería está al alcance de prácticamente todo el mundo. Es decir, siempre que el usuario posea un monedero para interactuar con la bolsa descentralizada y almacene un determinado número de monedas, tiene todas las posibilidades de asegurarse liquidez. Y las recompensas por ello pueden redirigirse al pool y aumentar así su capital base, así como una participación en el pool para seguir recibiendo mayores comisiones;
- una variedad de protocolos y pools para invertir y seguir recibiendo recompensas, o la posibilidad de elegir el más adecuado para un usuario concreto;
- distribución adicional de tokens de gestión de proyectos, que permite participar en su desarrollo y crecimiento.
Sin embargo, obtener grandes beneficios conlleva graves riesgos. Entre ellos:
- riesgo de pérdidas no permanentes o IL. Las llamadas pérdidas no permanentes se definen como el costo de oportunidad de mantener un activo con fines especulativos en comparación con disponer de él como liquidez para ganar comisiones. Dado que los activos digitales son extremadamente volátiles, es prácticamente imposible evitar las IL. Si el activo del LP seleccionado pierde o gana demasiado valor después de realizar un depósito, el usuario corre el riesgo de no obtener beneficios o incluso de perder el dinero invertido;
- riesgo de los protocolos y proyectos. Esto se debe a las peculiaridades técnicas de la minería de liquidez, que son únicas para cada protocolo individual. Si el protocolo y el código sobre el que se ejecuta no se han probado a fondo, existe un alto riesgo de que los defraudadores se aprovechen del protocolo y de los activos que contiene. Es la concienciación, la confianza en la seguridad y la precaución lo que proporcionará el nivel adecuado de protección;
- riesgo de «rug pull». Se trata de otro tipo de fraude en el mercado de criptomonedas. Un rug pull se produce cuando los desarrolladores crean un token combinado con una criptomoneda valiosa, lo colocan en bolsas descentralizadas, esperan a que los inversores lo compren y luego retiran todos los fondos. Los rug pulls suelen ser perpetrados por estafadores que primero crean expectación en torno a la moneda y luego abandonan el proyecto y se fugan con todo el dinero. Dado que todos los protocolos descentralizados proporcionan anonimato, los proyectos pueden lanzarse sin ningún tipo de verificación o registro. Es por ello que es especialmente importante actuar con la debida diligencia e informarse sobre dónde se va a invertir la moneda. Un ejemplo destacado de un rug pull es Compounder Finance, cuyos desarrolladores cerraron el proyecto en 2020 y se fugaron con casi 11 millones de dólares en activos de inversores, supuestamente utilizando un mecanismo de codificación de puerta trasera.
En cualquier caso, invertir implica riesgos que son casi imposibles de evitar. Pero conviene conocerlos de antemano para mitigarlos, minimizar su impacto o eliminar la probabilidad de que se produzcan.
Es legal la minería de liquidez
La minería de liquidez es una herramienta legítima para obtener beneficios y una estrategia eficaz para ganar dinero. Al proporcionar liquidez a través de los protocolos defi, los usuarios pueden ser recompensados en forma de tokens adicionales o comisiones. Esta estrategia de inversión es legítima y las actividades de los mineros son absolutamente legales.
Es importante tener en cuenta que la minería de liquidez no está exenta de riesgos, por ejemplo, los mismos estafadores existen en la industria de las criptomonedas, y los intercambios también pueden ser objeto de ataques de hackers. Por lo tanto, es importante asegurarse de que el protocolo, el código y el proyecto en el que va a invertir son seguros antes de empezar.
Cómo empezar a minar liquidez
Para empezar a minar liquidez, debes elegir un protocolo adecuado. Por ejemplo, puedes utilizar el protocolo Uniswap de la bolsa descentralizada del mismo nombre. Los DEX permiten a compradores y vendedores conectarse e intercambiar varios tokens de criptomonedas sin necesidad de recurrir a una plataforma de comercio de terceros.
A continuación, debes ir al sitio web de Uniswap y crear un monedero sin custodia especial mediante el botón «Conectar monedero». Los monederos descentralizados permiten a los usuarios tener un control total sobre sus criptomonedas. En otras palabras, no podrás ceder la gestión de tus activos a un tercero, como una bolsa o un servicio de almacenamiento. Por lo tanto, los monederos sin custodia son mucho más seguros.
A continuación, haz clic en «Nueva posición» y selecciona el par de operaciones al que deseas proporcionar liquidez. Por ejemplo, uno de los pares más populares en Uniswap es Ethereum y Tether. A continuación, elige un nivel de recompensa vinculado a los distintos tipos de interés que se cobran a los operadores. Las monedas más comunes y estables tienden a tener comisiones de pool más bajas, mientras que las monedas más raras tienen comisiones correspondientemente más altas.
Una vez que hayas introducido la cantidad de liquidez que puedes proporcionar para un par de operaciones, la cantidad requerida se genera automáticamente. Al hacer clic en el botón «Añadir», estás proporcionando liquidez. A continuación, recoges tus tokens de liquidez y esperas a que lleguen las recompensas.
Conclusiones
Por lo tanto, la minería de liquidez es una de las muchas maneras de generar ingresos pasivos en el mercado de criptomonedas. Al mismo tiempo, se considera la estrategia más eficaz y rentable, ya que, conociendo perfectamente todos los riesgos y amenazas posibles, se puede intentar evitarlos y recibir regularmente unos ingresos elevados y estables sin realizar grandes esfuerzos. Además, la minería de liquidez es fácil de implementar y está disponible para todo el mundo, no asusta con un alto umbral de entrada y permite a cualquier usuario involucrarse en el proceso. Curiosamente, su proceso se asemeja al depósito bancario habitual, es decir, depositar dinero a un determinado tipo de interés, mientras que el beneficio potencial aumenta significativamente con el tiempo. Sin embargo, como ocurre con cualquier inversión, este tipo de inversiones debe tratarse con precaución, por lo que no hay que olvidar tener en cuenta todos los riesgos probables a la hora de minar liquidez.