Was sind RWAs und wie werden sie den Kryptomarkt verändern?

RWA oder real-world assets sind eine Kategorie von Vermögenswerten, für die eine Kryptowährung, ein Token oder ein Stablecoin ausgegeben wird. Zu diesen Vermögenswerten können verschiedene Arten von Eigentum gehören, beispielsweise Immobilien, Schmuck, Unternehmensanteile, Waren und andere Sachwerte, die einen physischen Wert haben. 

Die Verwendung von RWAs in der Krypto-Welt stellt ein neues Finanzparadigma dar, das Möglichkeiten für die Dezentralisierung und Digitalisierung traditioneller Vermögenswerte sowie eine erhöhte Transparenz, Sicherheit und Effizienz von Transaktionen mit realen Vermögenswerten eröffnet. Man rechnet damit, dass der kumulierte Wert der RWAs bis 2030 16 Billionen US-Dollar erreichen wird, wie aus einer Grafik der voraussichtlichen Tokenisierung globaler illiquider Vermögenswerte hervorgeht, die in einem Artikel von Medium dargestellt wird. 

Hauptkategorien der RWAs 

Schauen wir uns die Hauptkategorien von RWAs an, die auf dem Kryptomarkt weit verbreitet sind: 

1. Eine der Hauptkategorien von RWAs sind Immobilien – Grundstücke, Wohn- und Gewerbeimmobilien. Durch die Tokenisierung von Immobilien können Anleger problemlos Immobilienanteile kaufen und verkaufen, ihr Portfolio diversifizieren und sich an Investitionsprojekten in diesem Bereich beteiligen. 
2. Edelmetalle wie Gold, Silber, Platin sowie Edelsteine ​​können tokenisiert und als reale Vermögenswerte auf dem Kryptowährungsmarkt verwendet werden. Diese Praxis gewährleistet die Verfügbarkeit und Liquidität von Investitionen in diese Vermögenswerte. 
3. Durch die Tokenisierung von Unternehmensanteilen können Anleger problemlos digitale Unternehmensanteile kaufen und verkaufen, an Abstimmungen teilnehmen und Dividenden erhalten. Dadurch werden Unternehmensinvestitionen zugänglicher und transparenter. 
4. Kunstwerke und Sammlerstücke wie Gemälde, Skulpturen, Antiquitäten und andere Wertgegenstände können ebenfalls tokenisiert und als reale Vermögenswerte auf dem Kryptowährungsmarkt verwendet werden. 
5. Zusätzlich zu den oben genannten Kategorien können RWAs verschiedene Arten von Sachanlagen umfassen, wie z. B. Waren, Wertpapiere, geistiges Eigentum und andere Vermögenswerte mit physischem Wert. 

Die Verwendung von RWAs in der Krypto-Welt stellt ein neues Finanzparadigma dar, das enorme Möglichkeiten für die Dezentralisierung und Digitalisierung traditioneller Vermögenswerte eröffnet. Es gibt bereits Plattformen, die die RWA-Tokenisierung erleichtern, wie HomebaseDAO, Polymath, Securitize und andere, die in einem Artikel von Bitcoin Store vorgestellt werden. Reid Simon, Leiter der Kreditabteilung bei Securitize (einem Unternehmen zur Tokenisierung von Vermögenswerten, das die Ausgabe und den Handel von Wertpapieren digitaler Vermögenswerte ermöglicht) sagte, er sehe ein steigendes Interesse und eine erhöhte Nachfrage nach seinen Dienstleistungen. Ihm zufolge „lockt die Kombination aus Kryptowährungen und Privatkrediten viele neue Investoren an.“ 

Die Tokenisierung realer Vermögenswerte stellt transparentere, sicherere und effizientere Finanztransaktionen mit echtem Wert sicher, was den Kryptowährungsmarkt für Investoren und Unternehmer zugänglicher und vielfältiger macht. 

Wie funktioniert die RWA-Tokenisierung? 

Der Tokenisierungsverfahren von RWAs kann in einige Schlüsseletappen unterteilt werden: 

1. Vor der Tokenisierung ist eine vollständige Bewertung des Vermögenswerts erforderlich. Diese Etappe umfasst die Feststellung des Marktwerts des Vermögenswerts, seines physischen Zustands, rechtlichen Status und anderer Faktoren, die seinen Wert und seine Liquidität beeinflussen können. 
2. Die Tokenisierung erfordert den Aufbau einer rechtlichen Struktur, die die Rechte der Token-Inhaber schützen wird. Dies kann die Gründung einer Zweckgesellschaft (z. B. einer SPV) bedeuten, die den Vermögenswert besitzen und Token ausgeben wird, die Anteile an diesem Vermögenswert repräsentieren. 
3. Als nächstes muss man einen Token erstellen. In dieser Phase wird der Vermögenswert in ein digitalisiertes Format transformiert. Mithilfe von Smart Contracts werden auf der Blockchain Tokens erstellt, die einen Eigentumsanteil am entsprechenden Vermögenswert darstellen. Abhängig von den Eigenschaften der Vermögenswerte und der erforderlichen Funktionalität können Tokens Standardtypen sein (z. B. ERC-20 oder ERC-721 für Ethereum). 
4. Nach der Erstellung von Tokens sollte man sie auf dem Markt bewerben. Dies kann die Platzierung von Tokens auf einer Börsenplattform, die Durchführung eines ICO (Initial Coin Offering) oder Franchising umfassen. Ein wichtiger Aspekt dabei ist die Schaffung von Liquidität für Tokens, damit Anleger diese frei kaufen und verkaufen können. 
5. Nach erfolgreicher Tokenisierung und Verkauf von Tokens ist es notwendig, eine ordnungsgemäße Verwaltung sowohl des Vermögenswerts als auch des Tokens selbst sicherzustellen. Dazu gehört die Erfassung von Erträgen aus Vermögenswerten (z. B. Mietzahlungen) und deren Verteilung unter den Token-Inhabern. Wichtig ist auch eine transparente Berichterstattung über den Zustand des Vermögenswerts. 
6. Es ist wichtig, dass das gesamte Tokenisierungsverfahren den gesetzlichen Anforderungen und Standards im Bereich Sicherheit, Wirtschaft und Finanzregulierung entspricht. Dies gewährleistet das Vertrauen der Anleger und minimiert Risiken im Zusammenhang mit potenziellen rechtlichen Problemen. 

Derzeit gibt es mehrere beliebte Kryptoprojekte, die im Bereich Tokenisierung von realen Vermögenswerten arbeiten, wie Ondo (ONDO) auf der Ethereum-Blockchain mit einer Kapitalisierung von 1 Milliarde $, Mantra (OM) auf einer eigenen Blockchain mit einer Kapitalisierung von 510 Millionen $, Centrifuge (CFG), Polymesh (POLYX) und andere. 

Die RWA-Tokenisierung stellt einen wichtigen Schritt in der Entwicklung der Finanztechnologie dar, die die Tür zu einem fortschrittlicheren und zugänglicheren Finanzsystem öffnet. Dieser Prozess trägt nicht nur dazu bei, die traditionellen Beschränkungen umzugehen, die mit Investitionen in reale Assets verbunden sind, sondern schafft auch Möglichkeiten für Innovationen und Verbesserungen in der Vermögensverwaltung. Im Zusammenhang mit der ständigen Weiterentwicklung von Technologie und Gesetzgebung können wir davon ausgehen, dass die Popularität der Tokenisierung in den kommenden Jahren noch massiv steigen wird. Es ist jedoch wichtig zu berücksichtigen, dass jedes Tokenisierungsprojekt je nach Gerichtsbarkeit den lokalen Gesetzen und Vorschriften entsprechen muss, wie Coinbase schreibt. 

Wie können RWAs den Kryptowährungsmarkt verändern? 

1. Durch die Verwendung von RWAs können Anleger ihr Portfolio diversifizieren, indem sie nicht nur in Kryptowährungen, sondern auch in Sachwerte investieren. Dadurch können Risiken reduziert und ein widerstandsfähigeres Investitionsportfolio aufgebaut werden. 
2. RWAs sichern Vermögenswerte mithilfe von digitalen Tokens, was die Liquidität realer Vermögenswerte erhöht und deren Austausch und Handel auf verschiedenen Plattformen erleichtert. 
3. RWAs können zu einem Instrument werden, um zusätzliches Kapital auf den Markt zu locken und Möglichkeiten für die Finanzierung von Projekten und Unternehmen zu bieten, die früher für Masseninvestitionen nicht verfügbar waren. 
4. Der Einsatz der Blockchain-Technologie in einer Kombination mit RWAs ermöglicht die Transparenz von Transaktionen, eine verbesserte Authentifizierung von Vermögenswerten und die Gewährleistung der Sicherheit von Transaktionen, wodurch das Betrugsrisiko verringert wird. 

Es ist wichtig anzumerken, dass in diesem Jahr viele Großprojekte gestartet wurden. Beispielsweise kündigte der Vermögensverwaltungsriese BlackRock (BLK) die Gründung des Institutionellen Fonds der digitalen Liquidität BlackRock USD an. Das Projekt wird in einer Partnerschaft mit dem in diesem Artikel bereits erwähnten Unternehmen Securitize ausgeführt. Der kryptofreundliche Bank MELD hat auch ihren Plan angekündigt, in naher Zukunft Ziehungs- und Kreditdienstleistungen gegen tokenisierte Vermögenswerte für den Einzelhandel anzubieten. Neben diesen Unternehmen erklärte eine der weltweit größten Investmentbanken Goldman Sachs, vor Ende 2024 drei Tokenisierungsprojekte starten zu wollen. Außerdem wurde bekannt, dass die Investmentgesellschaft State Street den Launch eines eigenen Stablecoins plant. Der Einzahlungstoken wird Kundeneinlagen auf der Blockchain repräsentieren. 

Insgesamt ist die Einführung von RWAs in den Kryptowährungsmarkt eine vielversprechende Richtung, die bestehende Finanzmodelle verändern und neue Möglichkeiten für Investoren, Unternehmer und Verbraucher eröffnen kann. Die Notwendigkeit, diesen Bereich zu regulieren und zu standardisieren, bleibt jedoch der wichtigste Schritt, um die Stabilität und Zuverlässigkeit von Transaktionen mit realen Vermögenswerten in der Krypto-Welt zu gewährleisten.